[点击浏览该文件:广东省2018年2月玉米.doc]

广东省二月玉米、豆粕、进口鱼粉价格分析

中国饲料工业协会信息中心华南信息部  严炯钧

（仅供参考）

农业部统计，全国400个监测县2017年12月底生猪存栏综合信息：1、生猪存栏环比下降2.1%，同比下降6.8%；2、能繁母猪存栏环比下降1.2%，同比下降6.4%。

2017年每月全国生猪能繁母猪存栏信息

海关总署统计：1、2017年进口冷鲜冻猪肉122万吨，同比下降25%；2、2017年出口冷鲜冻猪肉5.1万吨，同比增长5.67%；3、2017年出口活猪（种猪除外）157万头，同比增长1.29%。

国家统计局公布2017年畜牧业生产数据：1、猪牛羊禽肉产量8431万吨，同比增长0.8%；2、猪肉产量5340万吨，同比增长0.8%；3、生猪出栏68861万头，同比增长0.5%；4、年末生猪存栏43325万头，同比下降0.4%；5、禽肉产量1897万吨，同比增长0.5%。

国家统计局公布，2017年12月全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨1.8%，其中猪肉价格同比下降8.3%，水产品价格同比上涨4.0%。国家统计局广东调查总队公布，2017年12月广东居民消费价格指数（CPI）同比上涨1.8%，其中猪肉价格同比下降7.1%。

广州市饲料行业协会统计，广东省1月部份畜、禽、水产品均价与2017年12月相比：中速型黄鸡、白鸭、外三元生猪、草鱼、罗非鱼、白对虾、中速型黄鸡苗、外三元猪苗价格上涨；白鸭苗价格下跌。

广东省1月部分畜禽水产品价格统计

报价单位：元/斤                   报价种类：出塘价、出栏价

广州市饲料行业协会1月对广东省26种饲料原料价格跟踪统计，截至1月25日，有4个品种价格稳定，有13个品种价格下跌，有9个品种价格上涨。进口鱼粉涨，矿物质微量元素微涨，维生素系列涨跌互现，其他品种涨跌幅度不大。其中：玉米涨10元/吨，秘鲁产SD68%鱼粉涨500元/吨，维生素A涨100元/公斤，硫酸铜涨0.2元/公斤，硫酸亚铁涨0.1元/公斤，硫酸锰涨0.1元/公斤，硫酸锌涨0.2元/公斤；豆粕跌110元/吨，磷酸氢钙跌50元/吨，发酵豆粕跌50元/吨，泛酸钙跌40元/公斤，进口赖氨酸跌1.2元/公斤。

参考1月养殖、饲料生产和原料供求状况，仅对广东省2月玉米、豆粕、进口鱼粉价格作以下探讨。

玉米稳中下调

广东1月玉米价格环比上升。业内人士介绍，东北港口平舱价持续上扬，到货成本增加，价格随涨。

统计资料显示，1月国内主要地区玉米价格环比上涨：1、黑龙江价格1560-1660元/吨，高于上月同期的1450-1540元/吨；2、吉林价格1600-1700元/吨，高于上月同期的1520-1580元/吨；3、大连价格1755-1830元/吨，高于上月同期的1665-1700元/吨；4、广东价格1920-1990元/吨，高于上月同期的1830-1940元/吨。

1月国内部分地区玉米价格统计    （元/吨）        

广东2月玉米市场价格建议关注以下动态：

一、储备粮入市。中储粮网在山西举办两场竞价销售后，随即将活动地点转向东北产区。据悉，今年东北产区约有300-400万吨轮换玉米出库，都将以竞价销售形式投放市场。业内人士介绍：1、往年首批轮换销售时间为3月或4月，今年提前至1月，显然是附有调控功能；2、新玉米上市以来，东北产区价格涨幅累计超过200元/吨，贸易商对调控政策较为敏感，若储备玉米持续上量销售，则要迅速抛售囤粮；3、农业部在1月17日的新闻发布会上表示，将配合有关部门掌握粮库轮换实况，防止价格大幅波动和大面积卖粮难。因此，春节前大量投放轮换粮的可能性不大。

1月中储粮网销售数据统计

二、市场进入调控期。市场高度关注中储粮网的销售活动，山西1月9日拉开储备玉米入市帷幕，大连盘玉米 C1805期价由而下挫。市场为何恐惧储备粮出库？这是粮价极速上涨后业内潜在的忧虑，也是触动大连盘玉米期价反应的重要原因。业内人士介绍：1、储备玉米1月出库，可理解是为平抑持粮价续上涨的调控措施，其影响力不可小窥；2、华北产区整体售粮进度在50%左右，基层粮源供应较为充足，价格难有大涨；3、东北港口1月19日库存玉米402万吨，南北贸易“倒挂”局面没有改观，持货贸易商有压力。

三、东北港口平舱价涨船运费跌。东北港口1月平舱价坚挺，船运费下跌。资料显示：1、港口成交活跃，1月19日港口库存402万吨，保持高位；2、雨雪天气，陆路运输费上涨，集港成本增加；3、港口1月24日平舱价1840-1860元/吨，比2017年12月22日上涨50元/吨；4、港口1月24日船运费75元/吨，比2017年12月22日下跌20元/吨。业内人士认为：1、储备粮出库，将带动平舱价下降；2、天气转晴后，陆路运输费下调，平舱价也将回落；3、煤炭将不再出现蜂拥采购现象，船运费“暴涨”行情已过，但南方企业春节前的备货潮还有可能引发船运费短期波动；4、东北港口平舱价有回落趋势，广东到港成本将下降。

1月东北港口玉米库存、发运统计（万吨）

近月东北港口玉米平舱价、船运费统计

1月24日南北港口玉米价格核算（元/吨）

四、进口玉米影响力消失。进口玉米的强势标识已渐行渐远，资料显示：1、广东国产玉米和进口玉米之间的差价从之前超过300元/吨已拉近至100元/吨之内，进口玉米失去价格优势；2、国产玉米价格经过连续两年的调整，优势渐显，2017年进口玉米量比2016年减少10.9%。广东港口1月进口玉米仅到货6.3万吨，后期暂没有到货船期。业内人士认为：1、国产玉米价格持续攀升后开始回落，进口玉米渐失势，在市场没明朗前，企业不会轻易签订进口玉米；2、储备粮入市，国产玉米价格再度趋稳，近期进口玉米到货量将逐减为零；3、有关部门公布，2018年进口玉米配额720万吨，其中国营贸易占60%。预计2018年进口玉米的到货量将在200-300万吨区间。

1月广东港口进口玉米出入库统计（万吨）

（2010-2017年）进口玉米数据统计

五、广东港口库存增多。截至1月19日：1、广东港口1月国产玉米到货84.8万吨，出货62.6万吨；2、广东港口19日库存玉米85.4万吨，比2017年12月22日增加7.3万吨。船期资料显示：1、1月20日-26日，将有40.5万吨玉米到港；2、1月27日-2月2日，将有13.6万吨玉米到港。预计广东港口1月底玉米结转库存将超过100万吨。业内人士介绍：1、东北港口平舱价虽然高企，但广东港口现货库存压力大，价格易跌难涨；2、饲料厂以执行合同为主，市面成交清淡，报价持续走弱；3、广东玉米市场2月仍将承压运行，受成本、倒挂等综合因素影响，预计下跌空间有限。

1月广东港口国产玉米出入库统计（万吨）

六、进口谷物抑制国产玉米。广东港口国产玉米1月到货成本上涨，而价格却反向下调，这有现货库存多的原因，更有进口玉米、进口高粱、进口大麦的身影。资料显示：1、广东港口2017年12月30日-2018年1月19日饲用粮出货96.4万吨，其中进口玉米、进口高粱、进口大麦出货33.8万吨，占35.06%；2、广东港口1月25日国产玉米现货价1930元/吨，进口高粮现货价1870-1880元/吨，进口大麦现货价1770-1790元/吨，进口谷物价格力压国产玉米；3、1月20日-2月2日，将有18万吨进口高粱和10万吨进口大麦到货。业内人士认为，进口谷物是广东国产玉米市场的狙击部队。

1月广东港口进口高粱出入库统计（万吨）

1月广东港口进口大麦出入库统计（万吨）

综上可知，库存增长，南北倒挂。业内人士认为，储备粮全面入市，消费减少，广东2月玉米价格将稳中下调。

豆粕窄幅振荡

广东1月豆粕价格环比下跌。业内人士介绍，豆粕现货充足，市场清淡，价格稳中回落。

统计数据显示，1月全国主要地区豆粕价格环比下跌：1、黑龙江价格3070-3120元/吨，低于上月同期的3130-3150元/吨；2、秦皇岛价格2930-2970元/吨，低于上月同期的2980-3010元/吨；3、江苏价格2930-2950元/吨，低于上月同期的2950-2980元/吨；4、广东价格2850-2960元/吨，低上月同期的2970-3070元/吨。

1月国内部分地区豆粕价格统计  （元/吨）

广东2月豆粕市场价格建议关注以下动态：

一、12月进口大豆955万吨。海关总署统计：1、2017年12月进口大豆955万吨，环比增长10%，同比增长6%；2、2017年1-12月合计进口大豆9554.1万吨，同比增长13.9%。资料显示：1、1月19日国内主要地区大豆库存448.6万吨，高于2017年12月15日的395.05万吨；2、1月19日国内主要地区豆粕库存85.36万吨，高于2017年12月15日的66.33万吨；3、预计1月将有122船合计781万吨大豆到港，其中13船合计84万吨大豆抵粤。

1月国内主要地区大豆、豆粕库存统计

2017年每月进口大豆统计数据（万吨）

二、全球大豆库存增长。美国农业部1月供需报告预测2017/2018年度全球大豆生产形势：1、全球产量持平，年度末库存环比增加25万吨；2、美国总产量环比减少0.33亿蒲式耳；3、美国年度末库存环比增加0.25亿蒲式耳；4、巴西产量环比增加200万吨，出口量环比增加150万吨；5、阿根廷产量环比减少100万吨，出口量持平。业内人士介绍：1、美国略减产，但出口同步下降，库存不减反增；2、巴西增产，阿根廷减产，相互冲抵后整体增产，出口量也净增150万吨；3、全球产量持平，库存增长，预计国内外市场的平稳态势不变。

进口大豆压榨成本估算（元/吨）

（按1月19日收盘价，未算油脂厂豆粕基差）

三、进口大豆后续货源多。2017年进口大豆同比增长13.9%，国内主要地区12月29日进口大豆结转库存424.35万吨。船期资料显示，2018年第一季度预计进口大豆到货2151-2181万吨，同比增长10-11%。业内人士认为：1、大豆持续集中到货，油脂厂基本没有舒缓压力的机会；2、饲料厂豆粕使用比例已达极限，若非产量增加，否则消费量再没有扩展空间；3、若后期进口大豆班轮均按时抵港，豆粕市场压力将难以消解。

四、广东地区油脂厂催客提货。资料显示，截至1月19日，广东地区油脂厂售出豆粕未执行合同218.1万吨，占全国售出豆粕未执行合同总量的41.37%，销售业绩喜人。1月的产品已售馨，2月、3月甚至4月的产品也预售大部分，油脂厂本应心情愉快回家过春节，谁知应验了“每家都有一本难念的经”。饲料厂提货积极性欠佳，油脂厂豆粕胀库，业务员唯有纷纷向客户发出“温馨提示”，恳请尽快拉货。业内人士介绍，春节临近，畜、禽、水产品大量出栏出塘，养殖业进入季节性低谷期，豆粕消费同步减少，清淡行情将持续到春节后。

五、广东豆粕预售价紧贴现货。广东地区油脂厂1月开机率保持78%以上，环比上升。资料显示：1、油脂厂1月19日大豆库存92.7万吨，比2017年12月15日增长16.5万吨；2、1月底前，还将有46万吨新货抵达。业内人士介绍：1、大豆新货陆续抵岸，豆粕胀库，油脂厂承压；2、国际大豆行情疲软，豆粕货源充足，预计价格将在2800-3000元/吨区间窄幅振荡；3、油脂厂虽然手握大额订单，但无奈库存压力未消除，2月豆粕预售价也不敢高报，都是紧贴现货。

1月广东地区油脂厂生产情况统计

广东地区油脂厂豆粕预售价

综上可知，货源充足，市场平稳。业内人士认为，消费趋淡，供需失衡，广东2月豆粕价格将窄幅振荡。

进口鱼粉稳中上扬

广东1月进口鱼粉价格先抑后涨。广州港口秘鲁产SD68%鱼粉1月2日报价13500元/吨，1月25日报价14000元/吨。业内人士介绍，秘鲁突然宣布捕季结束，新鱼粉供应有缺口， 价格随即上升。

广州港口2017年12月30日-2018年1月19日进口鱼粉出库15770吨，少于上月同期的27570吨，少于去年同期的17250吨；期间到货入库6900吨，少于出库量。广州港口1月19日进口鱼粉库存量14770吨，少于上月同期的27740吨。

1月广州港口进口鱼粉库存量统计              

广东2月进口鱼粉市场价格建议关注以下动态：

一、秘鲁中北部渔区捕季结束。生产部1月24日发布No. 028–2018-produce号部长级决议：1、2017年中北部渔区第二捕季将于1月26日00:00时结束捕鱼活动；2、渔船在1月27日00:00时前完成卸货；3、渔获在1月28日00:00时前处理完毕。根据政府安排，2017年中北部渔区第二捕季没有具体完成时间，但设定了几个结束条件：1、捕鱼量达到149万吨限额，捕季结束；2、幼鱼捕比例达到上限，捕季结束；3、鳀鱼群开始产卵，捕季结束。据介绍，捕季突然结束的原因是：监测数据显示，中北部海域鳀鱼产卵率呈上升趋势，即将进入繁殖高峰期。业内人士介绍，2017年中北部渔区第二捕季在2018年1月12日正式开捕，1月26日结束，全程仅历时15天，是捕鱼时间最短的捕季。

二、秘鲁中北部渔区捕季虽短渔获颇丰。2017年中北部渔区第二捕季时间虽短，但渔获颇丰。据官网公布数据，2017年1月23日-2018年1月23日，中北部渔区累计捕鱼596543吨，完成配额的40%。其中1月份日均捕鱼3.4万吨，处于往年同期高位水平。国家渔业协会（SNP）主席介绍：1、截至1月26日捕季结束，预计总捕鱼量67万吨，完成配额的45％；2、本捕季约可生产鱼粉15.6万吨左右，有13.3%的预售鱼粉订单将无法履行。业内人士认为，捕季提早结束，后市强势格局已定，进口鱼粉价格有机会居高上扬。

中北部渔区试捕数据统计

三、秘鲁南部渔区开捕。生产部2017年12月30日发布647-2017号部长级决议：1、南部渔区第一捕季从1月8日00:00点开捕；2、捕捞配额53.5万吨（同比增长3.9%）；3、捕捞结束时间为6月30日。业内人士介绍：1、1月8日-23日捕鱼量为零；2、南部渔区2017年第二捕季配额51.5万吨，12月31日结束，实际捕鱼9383吨，仅完成配额的1.82%；3、南部渔区捕季对鱼粉价格没有影响。

四、秘鲁市况平静。中北部渔区开捕后，渔获好于往年同期。但秘鲁鱼粉厂商仍继续升价，SD68%鱼粉1月22日CNF报价2020美元/吨，月内涨价40美元/吨，比2017年12月18日上涨100美元/吨。生产部宣布1月26日结束捕季后，当地市场暂没明显反应。业内人士介绍：1、新季鱼粉预售已超20万吨，预计产量仅有15.6万吨，供应出现缺口；2、由于产量不足，无法全面履行合同，故市面基本没有现货供应，所有报价都是虚的；3、秘鲁生产厂商急需寻找货源，磋商空缺合同的解决办法。

1月秘鲁市场SD68%鱼粉CNF报价统计

五、国产鱼粉厂全面开工。国产鱼粉厂处于全面生产阶段，库存增量。截至1月24日，国产鱼粉对进口鱼粉保持价格优势：1、山东地区。66%蛋白TVN60半脱脂鱼粉报价12800元/吨，65%蛋白TVN80半脱脂鱼粉报价12500元/吨，64%蛋白TVN100半脱脂鱼粉报价11500元/吨，62%蛋白TVN130半脱脂鱼粉报价10200元/吨；2、浙江地区。65%蛋白TVN130半脱脂鱼粉报价11000元/吨，62%蛋白TVN130半脱脂鱼粉报价10100元/吨，60%蛋白TVN130半脱脂鱼粉报价9800元/吨。业内人士认为，国产鱼粉在市场淡季的产量可及时填补大部分开春生产的需求，缓解货源紧缺之急。

六、广东市场“闻风而动”。在秘鲁市场的引导下，广东进口鱼粉价格1月份回涨500元/吨。广东市场前期比较特殊，秘鲁捕季炒得风风火火，大集团不入市采购，中小企业随用随买，贸易商并不急售，供需双方都异常平静。秘鲁宣布捕季结束，所有预测分析也都同时失效，广州港口1月25日秘鲁产SD68%鱼粉立马涨价200元/吨。业内人士介绍：1、广州港口库存的秘鲁产SD68%鱼粉成本约11000-12000元/吨，但数量有限；2、秘鲁市场SD68%鱼粉最新CNF报价2020美元/吨，到广州港口仓库的成本约13430元/吨；3、秘鲁捕季结束，新鱼粉货源紧缺，广东进口鱼粉价格将稳步向上；4、2014年零配额，广州港口1月份秘鲁产SD68%鱼粉报价16000元/吨。今年新季鱼粉产量15.6万吨，预计进口鱼粉价格将低于2014年水平。

（2010-2018年）1月广州港口进口鱼粉库存统计

综上可知，市况随秘鲁捕季的节奏波动。业内人士认为，秘鲁捕季结束，货源紧缺已成定局，广东2月进口鱼粉价格将稳中上扬。