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广东省十月玉米、豆粕、进口鱼粉价格分析

中国饲料工业协会信息中心华南信息部  严炯钧

（仅供参考）

农业部统计，全国4000个监测点8月底生猪存栏综合信息：1、生猪存栏环比增长0.2%，同比下降2.8%；2、能繁母猪存栏环比下降0.6%，同比下降3.4%。

农业部统计，全国规模以上生猪定点屠宰企业8月屠宰生猪1659.7万头，环比增长9.9%，同比增长10.63%。

国家统计局公布，8月全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨1.3%，其中猪肉价格同比上涨6.4%。国家统计局广东调查总队公布，8月广东居民消费价格指数（CPI）同比上涨1.7%，其中猪肉价格同比上涨8.6%。

广州市饲料行业协会统计，广东省9月部份畜、禽、水产品均价与8月相比：中速型黄鸡、白鸭、外三元生猪、草鱼、罗非鱼、白鸭苗价格上涨；中速型黄鸡苗、外三元猪苗价格下跌；白对虾价格持平。

广东省9月部分畜禽水产品价格统计

报价单位：元/斤                      报价种类：出塘价、出栏价

广州市饲料行业协会9月对广东省28种饲料原料价格跟踪统计，截至9月20日，有10个品种价格稳定，有13个品种价格下跌，有5个品种价格上涨，鱼粉系列整体下跌。其中：玉米涨70元/吨，豆粕涨170元/吨，DDGS涨80元/吨；秘鲁产SD68%鱼粉跌700元/吨，秘鲁产FAQ65%鱼粉跌600元/吨，进口白鱼粉跌500元/吨，国产蒸汽鱼粉跌1200元/吨，磷酸氢钙跌100元/吨。

参考9月养殖、饲料生产和原料供求状况，仅对广东省10月玉米、豆粕、进口鱼粉价格作以下探讨。

玉米回落

广东9月玉米价格环比上升。业内人士介绍，广东港口到货少，出货多，库存低，价格上扬。

统计资料显示，9月全国主要地区玉米价格环比稳中略涨：1、黑龙江价格1670元/吨，与上月同期持平；2、吉林价格1740元/吨，与上月同期持平；3、大连价格1860元/吨，高于上月同期的1815-1850元/吨；4、广东价格2000-2100元/吨，高于上月同期的1900-1980元/吨。

9月国内部分地区玉米价格统计    （元/吨）        

广东10月玉米市场价格建议关注以下动态：

一、东北农户享受种植玉米补贴。中央财政已拨付东北产区第一批玉米生产者补贴资金3003860万元，当地各级政府正在积极贯彻落实：1、辽宁省财政厅和农委联合下发《辽宁省建立玉米生产者补贴制度实施方案》，计划10月31日前将补贴资金全部发放到玉米生产者；2、黑龙江省人民政府办公厅下发Ki8中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧《2016年黑龙江省玉米生产者补贴实施方案》，要求省统计局会同农委将各县补贴面积在10月20日前以正式文件(含电子版)函告省财政部门，作为补贴资金测算和拨付依据；3、内蒙古自治区政府9月5日召开落实玉米生产者补贴政策工作动员部署电视电话会议，安排玉米生产者补贴工作。Ki8中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧业内人士认为，对于收储政策的变革，供需双方要经历调整心态和重新估值价格的过程：1、农户售粮积极性提高，补贴+价格≥往年收益将是心理底线；2、关内玉米倒流东北的现象可能消失，销售压力将大于往年；3、不同产地的玉米将围绕价格与质量在销区展开激烈竞争。

二、东北深加工企业将有补贴扶持。据悉，黑龙江省和吉林省的深加工企业将得到国家100-130元/吨补贴和省政府配套补贴200-260元/吨，扶持时间是半年潮粮期。业内人士认为：1、东北深加工企业低价粮供应充裕，加上政府补贴，竞争优势明显，开机率将大幅提高；2、深加工产品8月份出口退税恢复至13%，全行业生产热情高涨；3、在综合政策的支持下，预计2016/2017年度深加工行业大约可以消费6000万吨玉米，是“去库存”的主力。

三、政策粮加快“去库存”步伐。临时存储玉米以竞价销售形式出库，根据玉米质量的差异分别举办超期储存和蓆茓囤储存国家政策性玉米竞价销售交易会和“分贷分还”国家临时存储玉米竞价交易会。因每周交易数量有限、标的物集中在东北，故短期内无法大规模进入销区，广东9月玉米价格坚挺则是供应偏紧的体现。为加快“去库存”步伐和提高出库粮的覆盖面，中国储备粮管理总公司9月举办委托包干销售临时存储玉米竞价交易会，截至9月20日，计划在广东销售204750吨，实际成交198344吨，成交率96.87%。资料显示：1、9月6-20日共举办三场超期储存和蓆茓囤储存国家政策性玉米竞价销售交易会，计划销售3631130吨，实际成交3853吨，成交率0.106%；2、9月1-9日共举办两场“分贷分还”国家临时存储玉米竞价交易会，计划销售12008717吨，实际成交1883806吨，成交率15.68%；3、中国储备粮管理总公司9月7-20日共举办四场委托包干销售临时存储玉米竞价交易会，计划销售6581678吨，实际成交3061606吨，成交率46.52%。业内人士认为：1、“分贷分还” 临时存储销量比超期储存和蓆茓囤储存好，，是市场对玉米质量需求的反应；2、中国储备粮管理总公司委托包干销售成交率高，是销区货源偏紧所致；3、多种形式、全方位的“去库存”，可驱动供需链条良性运行。

9月超期储存和蓆茓囤储存国家政策性玉米竞价销售交易会

9月“分贷分还”国家临时存储玉米竞价交易会

9月中国储备粮管理总公司委托包干销售临时存储玉米竞价交易会

四、新玉米暂不具备冲击销区市场能力。新玉米批量上市之初，其功能是销区和部分关内产区的粮源补给，而非冗余负担，暂不具备冲击销区市场能力。业内人士介绍：1、目前养殖业正处谷底，随后的恢复性增长将带动玉米消费；2、今年进口玉米、进口谷物的到港量减少，国产玉米将填补空缺份额；3、陈旧玉米流通不畅，销区供需结构阶段性失衡，亟待新玉米入市；4、预计新玉米批量上市后，现货价格总体趋势将在有限空间内逐渐下调，不会出现砸盘、断崖式下跌的局面。

五、广东国产玉米销量上升。广东港口9月进口玉米库存清零，国产玉米销量上升，成为市场主力。广东玉米数据网资料显示：1、9月16日港口国产玉米库存4.9万吨，少于8月19日的库存25.1万吨；2、9月港口国产玉米到货31.3万吨，少于上月同期的36.5万吨；3、9月港口国产玉米出货45万吨，多于上月同期的42.4万吨；4、深圳港口9月19日玉米报价2050-2070元/吨，比8月25日上涨90元/吨。业内人士介绍：1、广东港口9月国产玉米到货量少于出货量，市场处于供应偏紧的运营状态，2、广东10月国产玉米需求只增不减，市场行情将随质、量变动。

9月广东港口进口玉米出入库统计（万吨）

9月广东港口国产玉米出入库统计（万吨）

 六、广东玉米价格转入下行通道。广东港口9月16日玉米库存仅有4.9万吨，价格一度涨至2100元/吨。随着班轮增多和新玉米上市，价格开始回落。9月19日，河南新玉米抵达广东地区饲料厂1940元/吨，东北集装箱新玉米到广东地区饲料厂1920元/吨。业内人士介绍：1、广东玉米行情取决于货源；2、关内新玉米抵粤，可缓解供应紧缺状况，抑制涨势；3、南北顺价，贸易商积极发运，9月17-30日将有25.7万吨玉米抵港，成本以及到货量将价格带入下行通道；4、广东10月玉米供应将恢复均衡常态，价格没有上涨空间。

综上可知，库存少，价格涨。业内人士认为，临时存储多方位出库，新玉米全面上市，广东10月玉米价格将稳中回落。

豆粕振荡

广东9月豆粕价格环比上涨。业内人士介绍，饲料厂需要在中秋、国庆前备货过节，集中采购推动价格上扬。

统计数据显示，9月全国主要地区豆粕价格环比上升：1、黑龙江价格3250-3360元/吨，高于上月同期的3240-3350元/吨；2、秦皇岛价格3080-3280元/吨，高于上月同期的3050-3240元/吨；3、江苏价格3080-3300元/吨，高于上月同期的3040-3210元/吨；4、广东价格3180-3380元/吨，高于上月同期的3080-3280元/吨。

9月国内部分地区豆粕价格统计  （元/吨）

广东10月豆粕市场价格建议关注以下动态：

一、8月进口大豆767万吨。海关总署统计：1、8月进口大豆767万吨，环比减少1.2%，同比减少1.4%；2、1-8月合计进口大豆5399万吨，同比增长3.0%。资料显示，9月将有86船合计544万吨进口大豆到岸，其中13船合计84.5万吨低粤。

二、进口加拿大油菜籽继续执行原质量标准。中国、加拿大两国8月31日宣布，维持进口加拿大油菜籽船货杂质含量标准的现有规定，同时继续磋商，寻求长期的解决方案。中国质监总局原计划9月1日起对进口加拿大油菜籽船货杂质含量实施≤1%的质检标准，现行标准为≤2.5%：1、中国质监总局今年2月下旬通告加拿大，中方将从4月1日起对进口加拿大油菜籽船货杂质含量执行≤1%的质检标准；2、3月下旬，中国、加拿大展开谈判，中方将对进口加拿大油菜籽船货杂质含量新标准执行时间推至9月1日；3、5月上旬，中国质监总局要求对4月1日起离境的进口加拿大油菜籽加强证单核査及杂质检测，各口岸检验检疫机构将进口加拿大油菜籽杂质含量列为必检项目。业内人士介绍：1、谈判结果公布后，油菜籽进口市场迅速恢复“交易”；2、菜粕是豆粕的竞争主力，可有效制约豆粕市场的虚高行情；3、菜粕在广东市场有相对稳定的份额，若货源充足、价格适宜则可狙击豆粕。2MP中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧

三、全球新年度大豆继续丰产。美国农业部9月供需报告预测2016/2017年度全球大豆生产形势：1、全球大豆产量3.3亿吨，与8月预估持平；2、全球大豆年度末库存7217万吨，高于8月预估的7120万吨；3、美国大豆产量42.01亿蒲式耳，高于8月预估的40.6亿蒲式耳；4、美国大豆年度末库存3.65亿蒲式耳，高于8月预估的3.3亿蒲式耳；5、巴西大豆产量1.01亿吨，低于8月预估的1.03亿吨；6、阿根廷大豆产量5700万吨，与8月预估持平。

业内人士认为：1、报告将单产和需求预期都上调到高位，任一方出现变化都将引发市场振动；2、市场利空的数据建立在预测基础上，风险犹在，饲料厂不必过分看空后市，价格达到心理底线附近就要适当订货。

四、豆粕成本还将有下调空间。美国大豆将成为国际市场第四季度主角，但因预计丰产，全球贸易商采购进度放缓，期待价格进一步下跌。中国贸易商对后期的采购也持谨慎态度：1、9月船期订购600-650万吨；2、10月船期（按750-780万吨需求）订购80-85%；3、11月船期（按700-740万吨需求）订购30-40%；4、12月船期（按700万吨需求）订购10-20%。业内人士介绍：1、美国大豆10月船期到港成本3320—3390元/吨，比9月份下降100元/吨，油脂厂处于盈利状态；2、国储大豆继续抛售，抑制豆粕涨势；3、国际行情转弱，分段采购可规避风险，为豆粕成本打造下调空间。

五、节后市场平稳。中秋、国庆过后，畜禽产品存栏下降，大部分地区的水产养殖进入淡季，豆粕消费将减少。由于需求放缓，饲料厂和贸易商均有现货库存和订单在手，短期内无须入市采购。业内人士认为：1、节日消费效应过后就是阶段性清淡，预计豆粕市场在10月下旬才能恢复正常流通；2、油脂厂在国庆期间停机休息，但饲料厂在节前都囤货，节后市场将不会出现抢货局面；3、进口加拿大油菜籽继续执行原质量标准，对豆粕市场带来一定冲击；4、供需两淡，市场将保持平稳。

六、豆粕前景黯淡。海关总署统计，6-8月进口大豆2299万吨，同比减少9.35%。大豆进口量下降的主要原因，一是需求没有刚性增长，二是国储大豆入市。国家粮食交易中心数据显示：1、9月9日交易中心竞价销售600953吨国储大豆，实际成交141469吨，成交率23.54%；2、今年交易中心共计划销售505641吨国储大豆，实际成交1400882吨，成交率27.49%；3、交易中心从7月15日开始，每周销售国储大豆，成交率虽然不高，但可源源不断流入市场。业内人士认为：1、美国农业部预测出口需求旺盛，中国近期大豆进口量显然是有违强劲之说；2、若预测的基础数据确实，未来几个月进口大豆将是大量到货，豆粕弱市恐逆转无期；3、若进口大豆到货达不到大量的数额，出口需求良好的预测属失误，市场恐被利空因素笼罩；4、若美国大豆产区没有特发事件，未来几个月进口大豆无论到货多寡，豆粕前景都将黯淡。

6-8月进口大豆数据统计

七、10月大豆充裕。船期资料显示，9-11月进口大豆预计到货1824万吨，同比减少9.5%。业内人士认为，虽然6-11月进口量持续下降，但10月大豆供应充裕：1、全国进口大豆9月12日库存764万吨，比过去3年同期均值的650万吨多17.5%；2、全国主要油脂厂9月12日豆粕库存71.5万吨，比过去3年同期均值的82万吨少12.8%；3、国储大豆9-10月将继续竞价销售；4、预计到货580万吨+9月结转+国储大豆＞10月压榨量。

9-11月进口大豆预计数据（万吨）

八、广东地区豆粕预售价低于现货。今年第14号台风“莫兰蒂”预计吹袭粤东，广东省气

象局9月13日8时启动气象灾害Ⅲ级应急响应，14日7时提升为Ⅱ级应急响应。幸好台风擦肩而过，15日3时15分降为Ⅲ级应急响应。广东9月避过台风，大豆船基本按期抵岸，油脂厂生产尚算正常，豆粕货源充足：1、广东地区油脂厂8月平均开机率85%，压榨大豆88万吨，大豆结转库存45万吨；2、截至9月16日，9月全省13家油脂厂有5家全勤，平均开机率76.9%，低于上月的85%，预计压榨量将少于88万吨；3、广东9月计划到货84.5万吨，截至9日，已抵岸45.8万吨，加上8月结转库存，可供大豆90.8万吨，预计9月结转库存将超过45万吨；4、广东10月大豆成本下降，预售价也稳中下调。

9月广东地区油脂厂生产情况统计

广东地区油脂厂豆粕预售价

综上可知，原料市场的节日效应导致价格波动。业内人士认为，豆源充足，消费平稳，国际市场变动因数尚存，广东10月豆粕价格将窄幅振荡。

进口鱼粉下跌

广东9月进口鱼粉价格弱势下调，广州港口秘鲁产SD68%鱼粉9月1日报价12500元/吨，18日报价11800元/吨。业内人士介绍，新货鱼粉陆续到港，消费疲软，库存上升，价格下滑。

广州港口8月27日-9月16日进口鱼粉出库20320吨，少于上月同期的21700吨，多于去年同期的16400吨；期间到货入库26500吨，多于出库量。广州港口9月16日进口鱼粉库存量44180吨，多于上月同期的36090吨。

9月广州港口进口鱼粉库存量统计              

广东10月进口鱼粉市场价格建议关注以下动态：

一、秘鲁加紧筹备中北部渔区第二捕季。中北部渔区7月27日提前结束第一捕季后，秘鲁政府在8月19日-9月6日组织的鳀鱼资源考察如期结束，生物量总体情况和往年夏季相似。海洋研究院9月15日开始声纳考察：1、从南端到Callao港，预计10月3日结束；2、从Callao港到北端，预计10月21日结束。声纳考察活动完成后，有关数据将为第二捕季的开捕、配额提供决策依据。业内人士介绍：1、今年第二捕季资源调查时间比较早，生产部部长预计中北部渔区将于10月下旬至11月初开捕；2、第二捕季启动后，国内外鱼粉价格将呈现跌势。

二、秘鲁市场鱼粉跌价。第二捕季开捕时间、配额提到议事日程后，秘鲁市场现货鱼粉价格大幅下跌。9月SD68%鱼粉CNF报价保持1630-1660美元/吨，比8月1日跌220-250美元/吨。报价下调后，成交量增长，可售现货库存降至约2000吨。业内人士介绍：1、秘鲁厂商主要工作重点已转移到预售第二捕季鱼粉，SD68%鱼粉CNF预售价1550-1600美元/吨，订单已超过12万吨；2、进口鱼粉价格被秘鲁市场逼跌。

三、秘鲁鱼粉需要收复市场失地。秘鲁鱼粉在过去四年的供应中出现了许多不稳定因素，传统市场被其他国家鱼粉趁机大举抢占份额：1、非洲和北欧的鱼粉得到欧洲市场的认可；2、泰国、越南等其他国家的鱼粉被中国市场接受。业内人士介绍：1、其他国家鱼粉质量普遍提高，适合国际市场多元化采购的要求；2、压力之下，秘鲁鱼粉需要改变“奇货可居”的销售心态，寻求适合买家性价比的定位，以利收复和巩固市场。

四、进口鱼粉库存量上升。秘鲁7月开始装运新货鱼粉到中国，8月下旬逐渐抵港，其他国家鱼粉也按期到货，进口鱼粉库存量上升。国内主要港口9月16日进口鱼粉库存126790吨，高于8月19日的110310吨。业内人士介绍：1、秘鲁中北部渔区第二捕季的启动、配额都在正常预期中，新季鱼粉预售价格低于现货，饲料厂看空后市，采购计划暂缓执行；2、水产养殖进入收官阶段，生猪存栏没有好转，市场消费弱势难改；3、新货陆续到岸，进口鱼粉库存将保持上升态势。

（2008年-2019年）9月国内主要港口进口鱼粉库存量统计

五、广东进口鱼粉跌穿成本。广州港口库存秘鲁产SD68%鱼粉旧货成本均价12500元/吨，8-9月到岸的新货成本12000-12300元/吨。广州港口9月18日秘鲁产SD68%鱼粉报价11800元/吨，成交价面议，持货贸易商亏本经营。业内人士介绍：1、秘鲁产SD68%鱼粉后续第一捕季新货到岸成本11084-11288元/吨，第二捕季预售货到岸成本10540-10880元/吨；2、广东水产养殖10月减量，11月收工，贸易商为水产饲料备用的库存进口鱼粉将“冬眠”，留待明年开春重新上市；3、若秘鲁第二捕季零配额，持货贸易商则可“枯木逢春”，但按目前状况，本假设基本不成立；4、库存新、旧货前景不佳，唯有抛售止损，价格将会继续下滑。

（2008-2016年）9月广州港口进口鱼粉库存量统计（吨）

综上可知，新货抵达，库存增加，价格下调。业内人士认为，秘鲁第二捕季开捕，新鱼粉预售价下降；水产养殖转淡，消费减少，广东10月进口鱼粉价格将下跌。