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广东省四月玉米、豆粕、进口鱼粉价格分析

中国饲料工业协会信息中心华南信息部  严炯钧

（仅供参考）

农业部统计，全国4000个监测点2月底生猪存栏综合信息：1、生猪存栏环比下降0.2%，同比下降1.6%；2、能繁母猪存栏环比下降0.5%，同比下降1.6%。

农业部统计，全国规模以上生猪定点屠宰企业2月屠宰生猪1274.45万头，环比下降38.59%，同比下降23.97%。

海关总署统计：1、2月进口猪肉110394吨，同比增长 48.4%；2、1-2月累计进口猪肉222121吨，同比增长29.6%。

海关总署统计：1、2月进口玉米142556吨，同比增长128.92%；2、1-2月累计进口玉米301432吨，同比增长329.03%。

国家统计局公布，2月全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨0.8%，其中猪肉价格同比下降0.9%。国家统计局广东调查总队公布，2月广东居民消费价格指数（CPI）同比上涨0.3%，其中畜肉类价格同比上涨2.4%，禽肉类价格同比下降1.4%，水产品价格同比下降1.0%。

国家统计局发布2016年畜禽水产养殖数据：1、肉类总产量8540万吨，同比下降1.0%；2、猪肉产量5299万吨，同比下降3.4%；3、年末生猪存栏43504万头，同比下降3.6%，生猪出栏68502万头，同比下降3.3%；4、禽肉产量1888万吨，同比增长3.4%；5、禽蛋产量3095万吨，同比增长3.2%；5、水产品产量6900万吨，同比增长3.0%。其中，养殖水产品产量5156万吨，增长4.4%；捕捞水产品产量1744万吨，下降1.0%。

广州市饲料行业协会统计，广东省3月部份畜、禽、水产品均价与2月相比：白鸭、草鱼、罗非鱼、白对虾价格上涨；中速型黄鸡、外三元生猪、中速型黄鸡苗、白鸭苗、外三元猪苗价格下跌。

广东省3月部分畜禽水产品价格统计

报价单位：元/斤                      报价种类：出塘价、出栏价

广州市饲料行业协会3月对广东省28种饲料原料价格跟踪统计，截至3月24日，有7个品种价格稳定，有18个品种价格下跌，有3个品种价格上涨，维生素系列价格跌势未止。其中：玉米涨50元/吨，花生饼涨50元/吨，液体蛋氨酸涨1元/公斤；豆粕跌120元/吨，秘鲁产SD68%鱼粉跌100元/吨，秘鲁产FAQ65%鱼粉跌100元/吨，DDGS跌230元/吨，维生素A跌20元/公斤，维生素B2跌10元/公斤，泛酸钙跌5元/公斤。

参考3月养殖、饲料生产和原料供求状况，仅对广东省4月玉米、豆粕、进口鱼粉价格作以下探讨。

玉米窄幅调整

广东3月玉米价格环比略涨。业内人士介绍，到岸成本上升，库存增加，价格弱势振荡。

统计资料显示，3月全国主要地区玉米价格环比稳中上涨：1、黑龙江价格1300-1330元/吨，与上月同期持平；2、吉林价格1350-1385元/吨，高于上月同期的1330-1350元/吨；3、大连价格1500-1550元/吨，高于上月同期的1480-1500元/吨；4、广东价格1630-1680元/吨，高于上月同期的1600-1640元/吨。

3月国内部分地区玉米价格统计    （元/吨）        

广东4月玉米市场价格建议关注以下动态：

一、东北产区卖粮接近尾声。新华社3月10日报道：“截至3月7日，东北地区累计收购玉米8086万吨。目前收购总量已占商品量的近九成，收购进展好于预期，市场运行总体平稳，玉米收储制度改革初见成效。”业内人士介绍：1、东北产区各级政府高度重视玉米收储制度改革，早动手早部署，做到有人收粮、有钱收粮、有仓收粮、有车运粮；2、玉米深加工、饲料厂、贸易商、储备库等各类企业齐发力，形成多元主体参与收购的格局；3、截至3月20日，东北产区共计收购2016年产玉米9026万吨，仅比巨量收储的去年同期少981万吨，按国家粮油信息中心最新公布的玉米产量数据估算，市场购销活动接近尾声。

（2014-2017年）3月东北产区新玉米收购进度统计（万吨）

二、吉林省再出政策加速收粮。辽宁省、吉林省、黑龙江省从2月15日开始实施对生产经营地在省内，2015年实际配合饲料产量5万吨以上，采购加工本省2016年产玉米的饲料企业分别补贴100元/吨、200元/吨、300元/吨。补贴政策实施后，新产玉米收购进度大幅提升。吉林省为将收粮工作按“高铁”速度运行，决定实施“快马加鞭”战略。省财政厅、省畜牧局和省粮食局3月21日联合发布《吉林省饲料加工企业省财政补贴管理办法》：设计生产能力2万吨/年以上的饲料加工企业，在规定期限内收购加工本省2016年产玉米给予120元/吨补贴。业内人士认为：1、这项补贴新政策虽然仅限于吉林省，但对余粮逐渐见底的东北市场来说，无疑是饲料加工企业抢粮的“冲锋号”；2、如果政策粮不能及时入市，东北产区价格上行的概率将会加大。

三、东北产区价格基础坚实。市面粮源即将见底，产区企业担心5月之后临储拍卖粮到厂成本可能高于当前收购价，因此并不满足于将库存建至6月底，而希望备至7月底甚至更远。据此，近期产区深加工、饲料厂、贸易商积极收购囤粮，市场价格稳中有涨。业内人士认为，东北产区玉米价格整体走势向好，但上涨空间有限：1、目前产区企业玉米进厂均价1400元/吨，预计未来可能有100元/吨左右的上涨空间。今年有“去库存”的大背景，如果超过这个价位，用粮企业将要承担风险，因此不会盲目追高；2、产区贸易商的库存比去年多1500-2000万吨，不排除集中出货时市场有阶段性走弱的行情。

四、到港成本引涨广东价格。广东玉米数据网资料显示：1、3月23日，东北港口玉米平舱价1580-1600元/吨，比2月23日上涨80元/吨；2、3月23日，东北港口-广东港口船运费70元/吨，比2月23日上涨30元/吨；3、3月23日，东北玉米到港成本比2月23日上涨110元/吨。业内人士认为：1、东北港口库存高企，外运疏港的压力大，南北倒挂可能挤逼平舱价下调，广东价格将止涨回落；2、若平舱价不跌，贸易商减少装船，广东港口库存下降，价格将“骑虎难下”；3、船运费暂时是不变因素，玉米价格下行空间有限；4、在需求平淡期，是到港成本引涨广东价格，后期变化将取决东北港口平舱价、装船量、船运费和进口谷物的到货情况。

3月23日南北港口玉米价格核算（元/吨）

五、广东港口到货多出货少。东北港口玉米库存高企，唯有加大发运量，广东港口库存随即上升。广东玉米数据网资料显示：1、截至3月24日，到港玉米123.5万吨，多于上月同期的62.7万吨；2、截至3月24日，港口玉米出库100万吨，多于上月同期的89.4万吨；3、港口3月24日库存玉米54.7万吨，多于上月同期的31.2万吨。业内人士介绍：1、玉米价格止跌反转，因为港口库存充足，饲料厂唾弃过往“买涨不买跌”的态度，反而格外谨慎，市场销量下降；2、广东正值回南潮湿天气，饲料厂实施“少量多批”的采购策略，将粮留在贸易商的仓库，规避霉变风险；3、进口谷物“待价而沽”，抑制玉米价格和销量；4、预计3月25日-4月7日有47.9万吨玉米抵港，广东市场货源充足的状态将延续到4月份。

3月东北港口玉米库存、发运统计（万吨）

3月广东港口国产玉米出入库统计（万吨）

六、广东进口谷物制约玉米价格。3月23日资料显示：1、广东到港玉米成本1710-1730元/吨，比2月23日上涨110元/吨；2、广东港口玉米报价1660-1680元/吨，比2月23日上涨70元吨。业内人士认为，广东玉米价格低于到港成本，主要功劳归于进口谷物：1、广东港口3月24日进口谷物库存73.7万吨，月内出货50.5万吨，极大地补充了玉米市场的需求；2、进口高粱现货报价1650元/吨，进口大麦现货报价1550元/吨，大量廉价进口谷物准备随时入市“替代”高价玉米；3、预计3月25-31日还将有27万吨进口谷物抵港。

3月广东港口进口高粱出入库统计（万吨）

3月广东港口进口大麦出入库统计（万吨）

七、进口玉米、进口谷物窥视广东后市。有关机构统计，截至3月17日，国内采购进口玉米、进口高粱、进口大麦共计26船，总量约130万吨。其中抵达广东的有18船合计90万吨，到港时间在5-7月：1、进口玉米9船，到港完税价1680元/吨；2、进口高粱5船，到港完税价1660-1680元/吨；3、进口大麦4船，到港完税价1550元/吨。业内人士介绍：1、广东4-5月进口谷物预期到货50万吨，加上近期新增加9船的订单，7月底前进口谷物保持足量态势，8月到货情况将取决于国产玉米价格走势；2、进口玉米、进口谷物到港完税成本低于1700元/吨，从量、价对国产玉米形成顶部压制。

综上可知，到港成本增加，价格上涨。业内人士认为，东北产区粮源减少，进口谷物货源充足，市场消费没有刚性增长，广东4月玉米价格将窄幅调整。

豆粕低位徘徊

广东3月豆粕价格环比回落。业内人士介绍，豆粕现货充足，成本下降，价格窄幅下调。

统计数据显示，3月全国主要地区豆粕价格环比下跌：1、黑龙江价格3220-3340元/吨，低于上月同期的3320-3450元/吨；2、秦皇岛价格3020-3130元/吨，低于上月同期的3090-3260元/吨；3、江苏价格3020-3130元/吨，低于上月同期的3130-3280元/吨；4、广东价格2950-3110元/吨，低于上月同期的3050-3220元/吨。

3月国内部分地区豆粕价格统计  （元/吨）

广东4月豆粕市场价格建议关注以下动态：

一、2月进口大豆554万吨。海关总署统计：1、2月进口大豆554万吨，环比减少27.7%，同比增长22.8%；2、1-2月合计进口大豆1319万吨，同比增长29.7%。资料显示， 3月将有109船合计652万吨进口大豆到岸，其中13.5船合计83.5万吨低粤。

二、第二季度进口大豆货源充足。资料显示：1、预计第一季度进口大豆到港1971万吨，同比增长21.14%；2、预计第二季度进口大豆到港2550万吨，同比增长14.4%；3、国内进口大豆3月17日库存总量597.16万吨，同比增长12.66%。业内人士介绍：1、巴西3月有750万吨大豆装船发运中国，后续月份都将保持高额出货量；2、广东有油脂厂胀库停机，若未能解困，则要请出降价促销的法宝，将库存转移到饲料厂；3、第二季度的国际大豆期价在低位盘整，强劲的到货量和低成本将抑制豆粕后市价格。

4-6月进口大豆预计数据（万吨）

三、豆粕市场需要时间换空间。春节后，饲料生产进入阶段性淡季，豆粕需求也随之减少。农业部统计：1、2月底能繁母猪存栏环比下降0.5%，同比下降1.6%，已连续42个月下降；2、2月底蛋鸡总存栏量13.3亿只，环比减少2.49%，同比减少8.83%；3、2月底产蛋鸡存栏量11.27亿只，环比减少2.38%，同比减少6.56%。业内人士认为：1、生猪存栏未走出谷底，对豆粕市场的支撑力度有限；2、禽流感疫情抑制禽类生产，导致形势较好的禽蛋也受挫；3、天气反复，水产饲料没大规模开工，豆粕需求未有明显增长趋势；4、缺乏养殖终端和国际行情的支持，豆粕市场就没有兴旺而言，唯有耐心等待，期望“时间换空间”。

四、广东市场趋稳。广东4月豆粕消费将逐渐增加，但对市场支撑力度有限，整体供需保持平稳。业内人士介绍：1、广东地区油脂厂3月24日进口大豆库存54万吨，生产和供应都呈宽松状态，现货价处于低位；2、由于船期、检修等原因，广东地区油脂厂4月的开机率将有所下降，但市场不会出现供应紧缺状况，预售价都是紧贴现货；3、国际市场各类利空因素已出尽，行情炒作结束，暂不会出现极端波动局面；4、大供应已成定局，需求变动将左右阶段性行情。

3月广东地区油脂厂生产情况统计

广东地区油脂厂豆粕预售价

五、全球大豆丰产。美国农业部3月供需报告预测2016/2017年度全球大豆生产形势：1、全球大豆产量3.40亿吨，高于2月预估的3.36亿吨；2、全球大豆年度末库存8282万吨，高于2月预估的8040万吨；3、美国大豆产量43.07亿蒲式耳，与2月预估持平；4、美国大豆年度末库存4.35亿蒲式耳，高于2月预估的4.20亿蒲式耳；5、巴西大豆产量1.08亿吨，高于2月预估的1.04亿吨；6、阿根廷大豆产量5550万吨，与2月预估持平。业内人士认为：1、全球大豆产量增长，库存上升，供需宽松；2、巴西大豆丰产，出口速度快， 阿根廷天气良好，早播大豆开始收割，南美大豆前景乐观；3、美国大豆出口份额被挤占，价格底部将要下移；4、建议关注南美装船、北美种植区天气和国内市场动态。

进口大豆压榨成本估算

（按3月24日收盘价，未算油脂厂豆粕基差）

综上可知，货源充足，市场平淡，价格疲软。业内人士认为，国际行情走弱，市场消费刚需不足，广东4月豆粕价格将低位徘徊。

进口鱼粉颓势未改

广东3月进口鱼粉价格环比小幅下跌。广州港口秘鲁产SD68%鱼粉3月1日报价11400元/吨；9日报价11300元/吨，成交价面议。业内人士介绍，秘鲁市场低位盘整，国内库存逐渐增长，消费未启动，价格疲软。

广州港口2月25日-3月24日进口鱼粉出库27970吨，多于上月同期的14030吨，多于去年同期的5700吨；期间到货入库36300吨，多于出库量。广州港口3月24日进口鱼粉库存量29370吨，多于上月同期的21040吨。

3月广州港口进口鱼粉库存量统计              

广东4月进口鱼粉市场价格建议关注以下动态：

一、秘鲁考察中北部渔区资源。为确定中北部渔区新季开捕时间和配额，秘鲁有关方面对渔区开展系列性的资源考察活动：1、2月21—24日的Eureka式考察活动显示，沿岸存在各种尺寸的鳀鱼（7厘米-16.5厘米），大多数是成鱼；2、3月10日开始在南部Tacna港到北部Tumbes港进行为期40天的渔资源声学考察。业内人士介绍，渔区前期资源考察没出现负面报告，市场预测新季配额在250-300万吨，属正常年景。

二、秘鲁市场鱼粉价格稳定。资料显示，秘鲁市场待售现货鱼粉库存不多，新季鱼粉已预售20多万吨，目前处于“无忧无虑”状态。由于新季配额尚未确定，厂商报价以稳定为主，SD68%鱼粉3月CNF报价维持1510美元/吨。业内人士认为，目前报价处于近年低位，至于继续下探还是反弹，新季捕捞配额出台后就有分晓。

三、新货鱼粉陆续抵港。在秘鲁新旧捕季交替期间，国际市场的交易、发运如常进行。资料显示：1、我国贸易商已采购35万吨秘鲁鱼粉（含新季预售）；2、预计3-4月将有11万吨进口鱼粉抵港。业内人士介绍：1、市场消费正值淡季，各国鱼粉纷纷到货，国内主要港口进口鱼粉库存增长，价格下跌；2、3月24日国内主要港口进口鱼粉库存113160吨，已从前几个月的低位状态回复至常态；3、进口鱼粉市场将以货源充裕、价格稳定的状态迎接水产饲料生产旺季的来临。

（2009-2017年）3月国内主要港口进口鱼粉库存统计

四、秘鲁新货鱼粉成本低。秘鲁新货鱼粉已批量抵港，据悉，SD68%鱼粉3月到岸成本10700-10900元/吨。业内人士介绍：1、SD68%鱼粉新货成本与目前市场报价有400-600元/吨空间，加上新鲜度的优势，其竞争力实属超强；2、SD68%鱼粉新季预售价到岸成本10400-10500元/吨，是目前为止进口鱼粉后期市场价格的盈亏线，也是敦促持货贸易商迅速抛售的“通牒”；3、秘鲁市场鱼粉价格低位，养殖延迟启动，夹在供需中间的持货贸易商在盼望新捕季配额公布，届时该涨、该跌都自有论断；4、新捕季配额公布前，进口鱼粉价格将维持疲软状态。

五、广东市场平静。秘鲁新季即将开捕，广州港口进口鱼粉库存上升，广东进口鱼粉价格继续弱势下调。业内人士介绍，虽然水产饲料生产旺季即将启动，但市场并未给贸易商带来太多机会：1、1-3月数据显示，广州港口进口鱼粉到货和出货都是近年同期最多，饲料厂已备好库存；2、1-3月出的货基本都是饲料厂自订，大部分与贸易商无关；3、3月24日广州港口进口鱼粉库存29370吨，已从连续下跌回复至持续增长态势；4、新货源源到港，供应不会出现紧缺，若市场没有突发意外事变，将维持疲软平静局面；5、库存现货正在经受潮湿天气的考验，饲料厂买货时要严把质量关，以免造成损失。

广州港口（2013-2017年）1-3月进口鱼粉出、入库统计

（2009-2017年）3月广州港口进口鱼粉库存统计

综上可知，进口鱼粉市场未启动，库存上升，价格疲软。业内人士认为，秘鲁新货批量抵港，到岸成本下降，市场没有积极的消费响应，广东4月进口鱼粉价格颓势未改。