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广东省六月玉米、豆粕、进口鱼粉价格分析

中国饲料工业协会信息中心华南信息部  严炯钧

（仅供参考）

农业部统计，全国400个监测县4月底生猪存栏综合信息：1、生猪存栏环比增长0.4%，同比下降1.4%；2、能繁母猪存栏环比持平，同比下降2.1%。资料显示，1-4月生猪存栏下降1.7%，但出栏猪的重量增加2.8%，所以全国猪肉产量增长。

海关总署统计：1、4月进口玉米0.29万吨，去年同期115.55万吨；2、4月进口高粱34.13万吨，去年同期63.23万吨；3、4月进口大麦108.7万吨，去年同期24.81万吨。

国家统计局公布，4月全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨1.2%，其中猪肉价格同比下降8.1%，畜肉类价格同比下降4.6%，水产品价格同比上涨5.9%。国家统计局广东调查总队公布，4月广东居民消费价格指数（CPI）同比上涨1.0%，其中猪肉价格同比下降3.1%。，水产品价格同比上涨2.5%。

广东省统计局公布第一季度畜禽水产生产数据：1、全省猪肉产量70.27万吨，同比下降0.4%；2、全省禽肉产量33.14万吨，同比下降4.8%；3、禽蛋产量7.02万吨，同比增长2.8%；4、全省水产品产量191.11万吨，同比增长2.3%。其中海洋捕捞40.45万吨，同比下降0.1%；海水养殖70.35万吨，同比增长3.5%；淡水养殖79.32万吨，同比增长2.6%；

5、3月底全省生猪存栏2144.3万头，同比增长1.2%；4、3月底全省能繁母猪存栏211.8万头，同比持平；6、3月底全省家禽存栏27107万只，同比下降5.4%。

广东省气象台介绍：1、5月8日省内部分市县出现大到暴雨和雷雨大风；2、5月14日白天到15日早晨，省内部分市县出现暴雨局部大暴雨；3、5月23日白天到24日早晨，全省出现大到暴雨局部大暴雨。

广东省民政厅介绍：1、自5月7日以来，我省广州白云、黄埔、花都、增城，清远清新、佛冈，河源东源，佛山南海、三水，东莞等地出现了暴雨到大暴雨，局部地区出现特大暴雨；2、截至5月8日17时，共造成广州市4个区10个乡镇（街道）受灾，受灾人口8609人，紧急转移安置2801人，农作物受灾面积3646.7公顷，倒塌房屋386间，直接经济损失890万元。

广州市饲料行业协会统计，广东省5月部份畜、禽、水产品均价与4月相比：白鸭、白对虾、白鸭苗价格上涨；中速型黄鸡、外三元生猪、草鱼、罗非鱼、中速型黄鸡苗、外三元猪苗价格下跌。

广东省5月部分畜禽水产品价格统计

报价单位：元/斤                      报价种类：出塘价、出栏价

广州市饲料行业协会5月对广东省29种饲料原料价格跟踪统计，截至5月25日，有6个品种价格稳定，有15个品种价格下跌，有8个品种价格上涨。其中：玉米涨100元/吨，进口高粱涨100元/吨，进口大麦涨80元/吨；豆粕跌160元/吨，发酵豆粕跌150元/吨，加拿大菜籽粕跌80元/吨，秘鲁产SD68%鱼粉跌600元/吨，秘鲁产FAQ65%鱼粉跌200元/吨，国产超级蒸汽鱼粉跌500元/吨，维生素A跌17元/公斤，维生素E跌4元/公斤。

参考5月养殖、饲料生产和原料供求状况，仅对广东省6月玉米、豆粕、进口鱼粉价格作以下探讨。

玉米振荡回落

广东5月玉米价格环比上涨。业内人士介绍，国家临时存储成交溢价，到港量少，价格上升。

统计资料显示，5月全国主要地区玉米价格环比上涨：1、黑龙江价格1420-1470元/吨，高于上月同期的1340-1420元/吨；2、吉林价格1480-1500元/吨，高于上月同期的1385-1480元/吨；3、大连价格1630-1700元/吨，高于上月同期的1550-1640元/吨；4、广东价格1750-1870元/吨，高于上月同期的1710-1760元/吨。

5月国内部分地区玉米价格统计    （元/吨）        

广东6月玉米市场价格建议关注以下动态：

一、东北产区政策性补贴谢幕。4月30日，东北产区深加工、饲料生产企业收购2016年产玉米补贴政策到期。今年是收储制度改革首年，在各项政策的全力支持下，完美收官。国家粮食局统计，截至4月30日：1、黑龙江、山东等11个主产区累计收购2016年产玉米11941万吨，同比减少5324万吨；2、东北产区累计收购2016年产玉米10191万吨，同比减少2352万吨，为历年第二高位。业内人士介绍，东北产区大规模的民间销售活动基本结束，市场流通粮以临时存储出库和贸易商抛售为主，行情将围绕有关政策波动。

（2014-2017年）东北产区新玉米收购量统计（万吨）

二、千万吨政策粮上市。5月5日，2523709吨国家临时存储玉米拉开政策粮上市的帷幕，86.97%成交率反映出市场需求的强烈程度。截至5月19日，5月计划销售国家临时存储玉米11344279吨，实际成交10080415吨，成交率88.86%。业内人士介绍，政策粮成交量和成交均价高于市场预期，故整体行情趋高。

5月国家临时存储玉米竞价销售统计

5月国家临时存储玉米（2013年分贷分还）竞价销售统计

5月中储粮网国家临时存储玉米竞价销售统计

三、市场缺粮。5月18日，国家临时存储玉米（2013年分贷分还）计划销售4001524吨，实际成交3562276吨，成交率89.02%，成交均价1408.55元/吨。截至5月19日，5月共计举行三场国家临时存储玉米（2013年分贷分还）竞价销售活动，计划销售8515071吨，实际成交7525775吨，整体成交率88.38%。资料显示，前两轮成交均价基本持平，而加大投放量的第三轮，成交率接近90%，成交均价比前两轮高出20元/吨。业内人士认为：1、加大投放量之后，成交率没有下滑，成交均价上升，是市场对现货需求的反应；2、临时存储玉米启动销售后，市场价格上行，在供应缺口填平前，行情将保持坚挺。

四、价格将逐渐回落。在全国范围展开的临时储存玉米竞价销售活动以2011-2012年两部分粮源组成，饲料厂基本无法使用。饲料厂渴求的2013年临时存储玉米，其竞价活动则是集中在东北产区进行，南方销区饲料厂赴会有难度。业内人士介绍：1、东北产区企业参与国家临时存储玉米（2013年分贷分还）竞价销售活动的积极性高，虽然溢价成交，但在当地消化仍可接受；2、国内市场每周玉米消费量约370万吨，5月19日这周的投放量为500万吨，成交量455万吨，按目前进度运行，将很快填平市场流通缺口；3、东北产区企业备足库存后，抢购积极性下降，成交价将靠拢起拍价；4、美国产玉米到广东港口完税成本1710元/吨，进口高粱现货价格1770元/吨，进口大麦现货价格1650元/吨，过度溢价的国产玉米销量受制约；5、5月18日国家临时存储玉米（2013年分贷分还）竞价销售活动中，辽宁成交均价超出二等玉米起拍价146元/吨，若剔除溢价部分，到广东港口成本1690元/吨，足以抗衡进口玉米和进口谷物；6、临时存储玉米竞价销售活动在5-9月持续进行，强大的出库量将超前于市场消费，供应从偏紧转向宽松，价格也就逐渐回落。

五、广东到货成本高。5月18日国家临时存储玉米（2013年分贷分还）竞价销售活动可谓加量加价。辽宁成交均价超出二等玉米起拍价146元/吨，吉林成交均价超出二等玉米起拍价127元/吨。按成交均价推算，辽宁临时存储玉米到广东港口成本1836元/吨，吉林临时存储玉米到广东港口成本1807元/吨。业内人士认为：1、临时存储销售成交火爆，高溢价拉涨广东玉米价格；2、溢价泡沫去除后，广东玉米价格将回归理性。

5月18日国家临时存储玉米（2013年分贷分还）成本核算（元/吨）

六、广东到货量少。广东玉米数据网资料显示：1、截至5月19日，港口国产玉米到货30万吨，少于上月同期的61万吨；2、截至5月19日，港口国产玉米出库55.5万吨，少于上月同期的61.8万吨；3、5月19日港口库存玉米32万吨，少于4月21日的49.5万吨。

业内人士介绍：1、广东国产玉米1-4月亏损经营，贸易商没有发运积极性，到货量直线下降；2、港口库存少，到货成本高，5月广东玉米价格终于爆发；3、南北顺价，贸易商积极发运，船期显示，5月20日-6月9日预计有65.6万吨国产玉米抵达广东港口，供应将回复常态。

5月广东港口国产玉米出入库统计（万吨）

七、南北博弈。广东玉米数据网5月25日资料显示：1、东北港口玉米平舱价1730-1750元/吨，比4月25日上涨60元/吨；2、东北港口-广东港口船运费45元/吨，与4月25日持平；3、广东港口国产玉米报价1840-1860元/吨，比4月25日上涨100元/吨。业内人士介绍：1、国家临时存储玉米（2013年分贷分还）竞价销售溢价，引发广东价格大幅上涨；2、5月广东港口进口高粱和进口大麦合计出库38.3万吨，占饲用谷物（玉米+高粱+大麦）销量的40.8%，与国产玉米“分庭对抗”；3、6月进口玉米将低粤、进口谷物将到货35.5万吨，其价格优势将抑制国产玉米价格的单边上行；4、东北产区掌握国产货源，广东销区签有进口订单，何去何从，博弈后才有分晓。

5月25日南北港口玉米价格核算（元/吨）

综上可知，港口库存少，成本高，价格涨。业内人士认为，临时存储持续投放，销区进口替代物多，广东6月玉米价格将振荡回落。

豆粕低位徘徊

广东5月豆粕价格环比下跌。业内人士介绍，豆源充足，油脂厂开机率高，价格继续下探。

统计数据显示，5月全国主要地区豆粕价格环比下跌：1、黑龙江价格2960-3220元/吨，低于上月同期的3120-3220元/吨；2、秦皇岛价格2780-3030元/吨，低于上月同期的2950-3020元/吨；3、江苏价格2760-3000元/吨，低于上月同期的2920-3000元/吨；4、广东价格2800-2960元/吨，低于上月同期的2880-3030元/吨。

5月国内部分地区豆粕价格统计  （元/吨）

广东6月豆粕市场价格建议关注以下动态：

一、4月进口大豆802万吨。海关总署统计：1、4月进口大豆802万吨，环比增长26.7%，同比增长13.4%；2、1-4月合计进口大豆2755万吨，同比增长18%。资料显示：1、1-4月进口大豆每月都同比增长，市场供应宽松；2、5月将有131船合计840万吨进口大豆到岸，其中16船合计104.5万吨低粤。

二、全球大豆产量、期末库存继续增长。美国农业部5月供需报告预测2016/2017年度全球大豆生产形势：1、全球大豆产量3.48亿吨，高于4月预估的3.45亿吨；2、全球大豆年度末库存9014万吨，高于4月预估的8741万吨；3、美国大豆产量43.07亿蒲式耳，与4月预估持平；4、美国大豆年度末库存4.35亿蒲式耳，低于4月预估的4.45亿蒲式耳；5、巴西大豆产量1.116亿吨，高于4月预估的1.11亿吨；6、阿根廷大豆产量5700万吨，高于4月预估的5600万吨。业内人士认为：1、全球大豆产量、期末库存再度增长，国际市场销售压力加大；2、南美大豆对市场压力尚未完全展现，阿根廷大豆6月集中上市后，将加重国际市场行情的负担；3、美国大豆种植区的天气元素暂无法改变整体市场，除非有突发事件颠覆南美大豆的供给格局，但这种因素几乎没可能出现。

进口大豆压榨成本估算

（按5月19日收盘价，未算油脂厂豆粕基差）

三、进口量施压市场。每年5-6月是进口大豆到港高峰期，今年5-6月进口大豆可能超过预期。月初预计5月进口大豆840万吨，有关机构最新评估数量为900-960万吨，6月进口大豆预期超900万吨。资料显示：1、1-3月进口大豆1953万吨，同比增加326万吨；2、按5月进口量840万吨保守推算，预计4-6月进口大豆2542万吨，同比增加265万吨；3、预计1-6月进口大豆同比增加591万吨，增长率15.1%。业内人士认为：1、进口大豆处于过盈状态，豆粕行情弱于国际市场；2、1-6月全国饲料产量的增长率若达不到14%，大豆超量进口的压力将无法缓解。

四、广东生猪养殖逐渐走出低谷。广东生猪养殖经过清理整顿后，逐渐走出低谷。资料显示：1、3月底全省生猪存栏2144.3万头，同比增长1.2%；2、3月底全省能繁母猪存栏211.8万头，同比持平；3、全省种猪处于抢购状态，生猪养殖将迎来发展期。业内人士介绍：1、全省生猪养殖基本实现集约化，近期存栏量将只增不减；2、猪饲料是豆粕市场的消费主力，后期对豆粕价格的支撑度只增强不削弱；3、猪饲料、水产饲料转旺，6月广东豆粕市场的支持力度将有所增强。

五、广东地区油脂厂积极预售规避压力。广东地区油脂厂5月每周的开机率都保持76%以上，但大豆库存依然没有下降。幸好预售工作做得好，手握过百万吨的订单，只需开工履行合同便可。饲料厂订有备用基数后，对现货则采取“高看低吸”的策略，绝不盲目入市抢货。业内人士介绍：1、购销双方都做足功课，广东豆粕市场相对平静；2、广东5月的暴雨天气直接影响刚起步的水产养殖，是6月豆粕市场潜在的负面因素；3、广东地区油脂厂6月豆粕预售价参照现货，处于低位运行；4、进口大豆到货压力没消除前，豆粕价格缺乏上涨动力。

5月广东地区油脂厂生产情况统计

广东地区油脂厂豆粕预售价

综上可知，国际行情偏软，进口大豆量多，价格下跌。业内人士认为，进口大豆到货量大，市场消费平稳，广东6月豆粕价格将呈低位徘徊态势。

进口鱼粉缓步下行

广东5月进口鱼粉价格环比下跌。广州港口秘鲁产SD68%鱼粉5月2日报价11000元/吨；22日报价10400元/吨，成交价面议。业内人士介绍，秘鲁市场价格再度下跌，库存增长，新货成本下降，价格只能继续下调。

广州港口4月29日-5月19日进口鱼粉出库19650吨，多于上月同期的18980吨，少于去年同期的20700吨；期间到货入库20100吨，多于出库量。广州港口5月19日进口鱼粉库存量54800吨，多于上月同期的51240吨。

5月广州港口进口鱼粉库存量统计              

广东6月进口鱼粉市场价格建议关注以下动态：

一、秘鲁中北部渔区捕捞活动顺利。秘鲁中北部渔区2017年第一捕季4月22日开始试捕，4月26日正式开捕。截至5月23日，共计捕鱼1226813吨，完成配额的43.81%。业内人士认为，虽然不时出现局部海域短期禁捕的通告，但整体捕捞活动尚算顺利，按4万吨/日的捕鱼进度推算，预计6月底或7月初可完成配额。

二、秘鲁市场鱼粉跌价纳客。280万吨配额公布后，秘鲁厂商SD68%鱼粉CNF价仍坚守1510-1520美元/吨底线，观望“幼鱼比例偏高”对捕捞活动的影响状况。随着捕鱼量日渐增长，秘鲁厂商立即狠下决心：1、5月2日将SD68%鱼粉CNF价调至1440元/吨，中国贸易商马上作出响应，出现万吨级订单；2、5月3日再将SD68%鱼粉CNF价降至1390元/吨，中国贸易商的万吨级、千吨级订单蜂拥而至。据悉，广州某大型集团也就此签下万吨级的巨量订单。业内人士介绍：1、秘鲁厂商的大酬宾约收纳了中国贸易商20万吨订单；2、中北部渔区新捕季已预售出45万吨鱼粉，大约还有20万吨需要推销，不大不小的压力令秘鲁市场鱼粉价格处于低位状态。

三、1-4月进口鱼粉到货49万吨。元旦过后，进口鱼粉开始大量抵岸。1-4月合计到货496612吨，同比增长75.75%，主要港口库存迅速上升，市面价格持续回落。资料显示：1、秘鲁鱼粉到货319488吨，同比增长126.02%，占进口总量的64.33%；2、广东港口到货179687吨，同比增长77.8%；3、智利鱼粉大幅减少，非主流国家鱼粉同比增长36.14%，填补了缺口。业内人士认为：1、5月国内主要港口进口鱼粉库存回复偏高状态，市场供应宽松；2、我国贸易商仍持有30多万吨秘鲁新季鱼粉订单，后期货源无忧；3、非主流国家鱼粉具有“鲜、平、快”的优势，可及时解救企业“燃眉之急”，后续货源不缺；4、6月进口鱼粉需求有增长趋势，但有新货补充，不会出现紧缺现象。

（2016-2017年）1-4月进口鱼粉数量统计（吨）

四、国内主要港口进口鱼粉库存高。到货速率偏快，市场成交清淡，国内主要港口进口鱼粉库存从1月开始恢复增长，5月19日库存189540吨，为2009年以来同期第四高位。中小饲料厂6月将有阶段性补库需求，但库存增长趋势强劲，持货贸易商出货心态迫切，预计难以改变成交价的疲态。业内人士认为，秘鲁市场报价仍处低位，国内需求未明显转旺，进口鱼粉价格易跌难涨。

（2009-2017年）5月国内主要港口进口鱼粉库存量统计

五、粤西对虾养殖开局不利。截至5月，粤西地区早造对虾投苗基本结束，多数已养殖2个月。今年天公不作美，倒春寒来了几波，大暴雨下了几场，粤西地区的虾塘普遍出现排塘现象，部分地区排塘率高达90%。业内人士介绍：1、虾饲料是进口鱼粉消费主力，广东进口鱼粉消费旺季是指养虾季节；2、粤西是养虾主要基地，直接主导全省进口鱼粉市场行情；3、6月本应可以为进口鱼粉市场注入兴奋元素，现可能要后延。

六、广东市场前景黯淡。5月广州港口进口鱼粉出库量同比减少5.07%，入库量同比增长20.36%，此消彼长，库存量同比增长58.84%，秘鲁产SD68%鱼粉价格比4月20日下跌900元/吨。业内人士介绍，广东进口鱼粉市场压力重重，前景黯淡：1、秘鲁市场大跌价，广东地区集团企业纷纷下单订货，后期基本不需在内地采购现货；2、秘鲁新季SD68%鱼粉到港成本跌至9591元/吨，低于目前国内港口所有现货成本，库存已成为“烫手山芋”；3、广东地区鸡肉粉、肉骨粉畅销，进口鱼粉的市场份额再度压缩；4、库存增长，新货成本持续下降，市场交易清淡，持货贸易商抛售心切，进口鱼粉价格暂没有上涨机会。

（2009-2017年）5月广州码头进口鱼粉数据统计

综上可知，新货多，库存增，价格下跌。业内人士认为，秘鲁捕捞活动顺利，集团企业手执后期大单，替代品货源充足，广东6月进口鱼粉价格将缓步下行。