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广东省七月玉米、豆粕、进口鱼粉价格分析

中国饲料工业协会信息中心华南信息部  严炯钧

（仅供参考）

农业部统计，全国400个监测县5月底生猪存栏综合信息：1、生猪存栏环比下降1.5%，同比下降3.4%；2、能繁母猪存栏环比下降0.8%，同比下降3.0%。

农业部统计，全国规模以上生猪定点屠宰企业5月屠宰生猪1851.21万头，环比增长6.59%，同比增长23.79%。

国家统计局公布，5月全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨1.5%，其中猪肉价格同比下降12.8%，水产品价格同比上涨6.9%。国家统计局广东调查总队公布，5月广东居民消费价格指数（CPI）同比上涨1.4%，其中猪肉价格同比下降6.3%，禽肉价格同比下降1.8%，水产品价格同比上涨5.4%。

广东省气象台6月11日16时00分启动气象灾害（台风）Ⅲ级应急响应，防御今年第2号台风“苗柏”。

广东省民政厅介绍，截至6月15日18时，今年第2号台风“苗柏”造成惠州、汕尾、梅州、河源4市13县（市、区）受灾，受灾人口11.5万人，转移避险12万人（其中因灾紧急转移安置人口1.2万人），倒塌房屋66间，农作物受灾面积1.5万公顷，直接经济损失2.8亿元。

广州市饲料行业协会统计，广东省6月部份畜、禽、水产品均价与5月相比：草鱼价格上涨；中速型黄鸡、白鸭、外三元生猪、罗非鱼、白对虾、中速型黄鸡苗、白鸭苗、外三元猪苗价格下跌。

广东省6月部分畜禽水产品价格统计

报价单位：元/斤                      报价种类：出塘价、出栏价

广州市饲料行业协会6月对广东省29种饲料原料价格跟踪统计，截至6月23日，有11个品种价格稳定，有12个品种价格下跌，有6个品种价格上涨，鱼粉系列价格平稳。其中：豆粕涨30元/吨，花生粕涨60元/吨，维生素D3涨38元/公斤；玉米跌100元/吨，DDGS跌80元/吨，维生素A跌5元/公斤，维生素B2跌5元/公斤。

参考6月养殖、饲料生产和原料供求状况，仅对广东省7月玉米、豆粕、进口鱼粉价格作以下探讨。

玉米稳中有降

广东6月玉米价格环比回落。业内人士介绍，国家临时存储销售成交均价下跌，到港量多，价格下滑。

统计资料显示，6月东北地区玉米价格环比稳中略涨，广东地区下跌：1、黑龙江价格1460-1490元/吨，高于上月同期的1420-1470元/吨；2、吉林价格1490-1510元/吨，高于上月同期的1480-1500元/吨；3、大连价格1630-1700元/吨，与上月同期持平；4、广东价格1730-1830元/吨，低于上月同期的1750-1870元/吨。

6月国内部分地区玉米价格统计    （元/吨）        

广东7月玉米市场价格建议关注以下动态：

一、国家临时存储玉米竞价销售降温。6月临时存储玉米（2013年分贷分还）竞价销售的投放量、成交量、成交均价比5月下降，抢粮大战暂告一段落，销售交易越发理性。截至6月23日，今年临时存储玉米竞价成交2052.8万吨，高于去年的总成交量1576万吨。目前东北产区粮库的出货速度已经接近极限，有货主的出库单被安排到7月下旬，政策粮源源入市。业内人士介绍，国家在6月缩减投放量，并非施放库存短缺信号，而是基于出库现状和市场实况考虑：1、缓解集中出库的运输压力；2、为现货市场预留“消化”时间，防止价格出现大幅波动。

2017年临时存储玉米竞价销售统计

临时存储玉米（2013年分贷分还）竞价销售比较

二、临时存储玉米（2013年分贷分还）销售仍有下调空间。吉林省6月22日临时存储玉米（2013年分贷分还）竞价销售资料显示，二等玉米底价1340元/吨，成交均价1361元/吨，溢价21元/吨。按底价计算，吉林省二等玉米到广东港口成本1700元/吨，接近当地现货价格。业内人士认为：1、临时存储玉米（2013年分贷分还）的成交均价将逐渐靠拢底价，这批粮的市面价格有下调空间；2、临时存储玉米（2014年分贷分还）即将在7月入市，由于质量好，销售底价会上调，是市面价格的强者；3、市场供应进入临时存储玉米主导期，竞价销售底价就是市场行情的“底线”，饲料厂对后市不宜过于看空。

三、广东港口价格去泡沫。临时存储玉米5月5日开始销售后，大多数地区（包括东北以及华北两大产区）的现货价格基本没有出现大波动，处于相对平稳状态。唯有广东港口独树一帜，5月2日现货成交价格1750元/吨，5月25日升至1850元/吨，涨幅高达100元/吨。6月临时存储销售玉米陆续出库后，广东港口现货价格从高位回落，6月1日报价1830元/吨，6月23日跌至1730元/吨，下调幅度100元/吨，重新回归至5月初的价格水平。业内人士认为，广东港口价格能去除泡沫的主要原因：1、临时存储销售抢购、高溢价现象消失，销售活动回复正常；2、港口到货量多，库存上升，现货销售压力大；3、6月进口玉米开始“登陆”，直接打压国产玉米价格；4、进口谷物继续对国产玉米保持高压态势。

四、广东港口到货成本回落。6月临时存储玉米销售成交均价下跌，东北港口现货平舱价也下跌，广东港口到成本环比下降。广东玉米数据网6月22日资料显示：1、东北港口玉米平舱价1650-1670元/吨，比5月25日跌80元/吨；2、东北港口-广东港口船运费60元/吨，比5月25日涨15元/吨；3、广东港口国产玉米报价1710-1730元/吨，比5月25日跌130元/吨。业内人士介绍：1、临时存储玉米（2013年分贷分还）竞价销售成交均价下调，市场行情整体下探；2、临时存储玉米出库，平抑了市场缺粮的紧张心态，“抢、囤”现象消失；3、东北港口集港成本下调，库存高企，平舱价下跌；4、广东市场5-6月的价格变化仅是一波涨跌轮回，引发因素是港口库存结构和临时存储玉米竞价销售气氛。

6月22日南北港口玉米价格核算（元/吨）

国家临时存储玉米（2013年分贷分还）到广东港口成本核算（元/吨）

五、广东港口到货量增加。6月广东港口到货量多于出货量，库存上升。广东玉米数据网资料显示：1、截至6月23日，港口国产玉米到货90.6万吨，多于上月同期的30万吨；2、截至6月23日，港口国产玉米出库62.1万吨，多于上月同期的55.5万吨；3、6月23日港口库存玉米60.8万吨，多于5月19日的32万吨。业内人士介绍：1、广东国产玉米5月盈利，贸易商积极发运，6月到货量倍增；2、6月24-30日将有10.1万吨国产玉米到港，预计有超过55万吨库存结转至7月；3、广东市场具有自身调节功能，当供需失衡，价格迅速反应，很多时候与东北港口、产区行情无关联。

6月广东港口国产玉米出入库统计（万吨）

六、广东进口玉米到货。6月9日，“布巴伦”号外轮载着57050吨乌克兰玉米停靠东莞市麻涌港，拉开了今年进口玉米到货的帷幕。6月16日，“托柏斯”号外轮载着65300吨美国玉米停靠黄埔新港。船期资料显示，2017年广东港口预计有64-74万吨进口玉米到岸：1、6月3船，约17万吨；2、7月6-7船，约30-35万吨；3、8月1-2船，约5-10万吨；4、11月2船，约12万吨。业内人士认为，进口玉米、进口谷物持续到货，广东港口饲用粮库存将保持增长趋势，7月国产玉米价格难以改变弱势状态。

七、广东港口进口谷物市场地位牢固。6月23日港口进口高粱报价1740-1750元/吨，比上月同期下跌20元/吨；进口大麦报价1590-1610元/吨，比上月同期下跌40元/吨。广东玉米数据网资料显示，截至6月23日：1、港口进口高粱到货25.9万吨，高于上月同期的10.5万吨；2、港口进口高粱出货24.8万吨，高于上月同期的23.8万吨；3、港口进口高粱库存27.7万吨，高于上月同期的26.4万吨；4、预计6月30日前，还将有10万吨进口高粱到货；5、港口进口大麦到货10万吨，低于上月同期的10.5万吨；6、港口进口大麦出货19.7万吨，高于上月同期的14.5万吨；7、港口进口大麦库存19.4万吨，低于上月同期的30.8万吨；8、预计6月30日前，还将有5万吨进口大麦到货。业内人介绍：1、广东进口谷物主要是执行合同，市面流通量不多；2、广东进口谷物保持40-50万吨/月的基本销量，市场地位牢固，这份额原本属于国产玉米；3、进口玉米、进口谷物具备与国产玉米博弈的能力。

6月广东港口进口高粱出入库统计（万吨）

6月广东港口进口大麦出入库统计（万吨）

综上可知，库存增加，价格下调。业内人士认为，临时存储竞价销售持续举行，进口玉米到港，广东7月玉米价格将稳中有降。

豆粕低位盘整

广东6月豆粕价格环比下跌。业内人士介绍，豆粕货源充足，国际行情平稳，价格低位窄幅振荡。

统计数据显示，6月全国主要地区豆粕价格环比下跌：1、黑龙江价格2800-2860元/吨，低于上月同期的2960-3220元/吨；2、秦皇岛价格2660-2720元/吨，低于上月同期的2780-3030元/吨；3、江苏价格2650-2700元/吨，低于上月同期的2760-3000元/吨；4、广东价格2650-2710元/吨，低于上月同期的2800-2960元/吨。

6月国内部分地区豆粕价格统计  （元/吨）

广东7月豆粕市场价格建议关注以下动态：

一、5月进口大豆959万吨。海关总署统计：1、5月进口大豆959万吨，环比增长19.6%，同比增长25.2%，创单月进口量历史最高纪录，；2、5月进口大豆平均成本415.7美元/吨，环比下跌9.6美元/吨；3、1-5月合计进口大豆3714万吨，同比增长19.77%。资料显示，6月将有126船合计813万吨进口大豆到岸，其中18船合计115.5万吨低粤。

二、全球大豆生产形势保持向好。美国农业部6月供需报告预测2016/2017年度全球大豆生产形势：1、全球大豆产量3.513亿吨，高于5月预估的3.48亿吨；2、全球大豆年度末库存9321万吨，高于5月预估的9014万吨；3、美国大豆产量43.07亿蒲式耳，与5月预估持平；4、美国大豆年度末库存4.5亿蒲式耳，高于5月预估的4.35亿蒲式耳；5、巴西大豆产量1.14亿吨，高于5月预估的1.116亿吨；6、阿根廷大豆产量5780万吨，高于5月预估的5700万吨。业内人士认为：1、全球大豆生产形势保持向好，压力倾向生产商；2、巴西雷亚尔持续贬值，农民踊跃卖豆，施压美国；3、美国中西部天气有利于近期播种的作物，在无实质性利好消息出台的情况下，美国大豆暂难摆脱弱势振荡格局；4、传闻中国贸易商洗船，美国大豆出口将承压受制。

进口大豆压榨成本估算

（按6月23日收盘价，未算油脂厂豆粕基差）

三、后期持续大量到货。5月进口大豆创单月进口历史最高纪录，后期货源仍保持大量态势。资料显示，6-9月将有2473万吨大豆抵岸，同比增长7.5%。有机构甚至评估6月进口大豆将高达920万吨，若真如此，近期月份可称为天量到货。业内人士认为：1、虽然市面传出有“洗船”行为，但“后期持续大量到货”的定义是准确的；2、进口大豆到港量维持较高水平，豆粕价格走势将难以乐观。

6-8月进口大豆预估数据统计（万吨）

四、油脂厂和饲料厂博弈。资料显示：1、1-5月进口大豆同比增长19.77%；2、预计6-8月进口大豆将同比增长7.5%。仅从数据层面解读，市场对进口大豆需求非常旺盛。但豆粕市场的实际消费却与大豆的进口热情背道而驰，即使大豆期价出现反弹，饲料厂仍然不为所动。油脂厂和饲料厂为豆粕后期的供需对峙博弈：1、油脂厂认为，豆粕消费前景良好，饲料厂库存低，若豆粕供应出现突发性问题，市场供需矛盾将瞬间转换；2、饲料厂认为，进口大豆大量到货，油脂厂唯有开机解压，预订期货和现货低库存是主动有效的采购策略。业内人士认为：1、目前，国内市场消费没有明显的刚需增长因素出现，国际市场也没有炒作机会，整体形势暂时利于饲料厂；2、市场是风云变幻的战场，饲料厂除了手握预售订单外，现货库存也不宜过空，当价格到达心理位置时，可采取分批补库的形式，规避现货市场风险，保障正常生产。

五、生猪养殖疲软。生猪、能繁母猪3-4月的存栏有企稳回升的迹象，5月存栏又再重返下行通道，直接打压豆粕市场。业内人士介绍：1、生猪存栏规模决定饲料的消耗量；2、能繁母猪存栏规模预示市场仔猪供应能力以及生猪补栏是否有持续性；3、当前生猪、能繁母猪存栏处于低位水平，缺乏饲料消费的促进动力，制约了豆粕价格的上行走势。

六、广东市场平静。资料显示，6月广东地区油脂厂积极工作：1、开机率保持85%以上，高于上月同期的76%；2、压榨大豆72.94万吨，高于上月同期的59.18万吨；3、6月16日掌握96.1万吨售出未执行豆粕合同，低于5月19日的110.5万吨；4、6月16日豆粕库存8.5万吨，高于5月19日的3.8万吨；5、6月16日大豆库存49.9万吨，低于5月19日的54.7万吨。业内人士认为：1、6月广东豆粕价格环比下跌，为全国主要地区低位，说明供需处于过盈状态；2、在压榨量增加的前提下，油脂厂售出未执行豆粕合同数量低于上月同期，说明销量增加，市场良性运行；3、油脂厂积极工作，大豆库存减少4.8万吨，但豆粕库存增加4.7万吨，说明油脂厂压力未消除；4、7月大豆继续大量到货，油脂厂预售价格紧靠现货。

6月广东地区油脂厂生产情况统计

广东地区油脂厂豆粕预售价

综上可知，货源充足，价格低位徘徊。业内人士认为，大豆到货量多，市场刚需增长有限，广东7月豆粕将继续低位盘整。

进口鱼粉窄幅振荡

广东6月进口鱼粉价格环比持平。广州港口秘鲁产SD68%鱼粉6月报价维持10400元/吨，成交价面议。业内人士介绍，秘鲁渔区捕捞活动顺利，国内消费稳中有增，多空交织之下，价格稳定。

广州港口5月27日-6月23日进口鱼粉出库39000吨，多于上月同期的19650吨，多于去年同期的31800吨；期间到货入库33500吨，少于出库量。广州港口6月23日进口鱼粉库存量46600吨，少于上月同期的54800吨。

6月广州港口进口鱼粉库存量统计              

广东7月进口鱼粉市场价格建议关注以下动态：

一、秘鲁中北部渔区捕捞配额即将完成。秘鲁中北部渔区2017年第一捕季4月22日开始试捕，4月26日正式开捕，结束时间为7月31日。截至6月22日，共计捕鱼2111452吨，完成配额的75.41%。业内人士介绍，虽然不时出现局部海域短期禁捕的通告，但整体捕鱼情况属于良好，按3.4万吨/日的平均捕鱼进度推算，预计7月15日前可完成配额。

近年秘鲁第一捕季捕鱼数据统计

二、秘鲁市场鱼粉价格企稳。中北部渔区的280万吨配额约可生产65万吨鱼粉，在鱼粉厂商的努力下，已预售出50万吨。截至6月22日的捕捞量约可生产50万吨鱼粉，履行订单交货肯定不成问题，余下的15万吨货如何销售？是供需双方对峙的焦点。6月秘鲁市场仿佛停滞，SD68%鱼粉CNF价冻结在1400美元/吨。业内人士介绍：1、秘鲁厂商认为，没有库存压力，可观望“幼鱼比例偏高”对后期捕捞活动的影响状况，再行决定涨跌价；2、贸易商认为，完成配额不是问题，下半年捕季的话题又即将来临，“持币待购”风险最低；3、若捕捞配额在7月31日前完成，可理解为渔区资源丰富，对下半年捕季的正常活动不会造成大影响，秘鲁市场鱼粉价格则没有上涨机会；4、若捕捞活动提前结束或7月31日还没完成配额，可理解为渔区资源匮乏，下半年捕季活动受影响，秘鲁市场鱼粉价格有上涨机会。

三、1-5月进口鱼粉到货61万吨。海关总署统计：1、5月进口鱼粉121434.27吨，环比减少23.44%，同比减少8.25%；2、1-5月进口鱼粉618047.08吨，同比增长48.95%。业内人士介绍：1、5月进口鱼粉量环比、同比减少，但1-5月总进口量仍同比增长；2、6月全国、广东的进口鱼粉出库量虽然大幅增长，因库存充足，所以价格能保持稳定；3、6月底-7月初，秘鲁本季鱼粉将接踵而来，进口鱼粉市场面临“新鲜、廉价”的冲击。

（2016-2017年）1-5月进口鱼粉数量统计（吨）

四、进口鱼粉消化不良。今年进口鱼粉市场没有预期兴旺，无论库存多寡，都没有激情，原因何在？业内人士介绍：1、往年清明左右为对虾投苗高峰期，今年投苗推迟到5月份才逐步开始；2、华南地区5-6月多雨，广东、广西等地连续遭暴雨袭击，影响水产养殖进度；3、畜禽市场不景气，抑制了进口鱼粉需求；4、鸡肉粉、肉骨粉畅销，挤占进口鱼粉市场份额；5、大型骨干企业自行境外采购，进口鱼粉市场缺乏人气；6、市场没有消费杠杠的撬动，任何炒作都是“单相思”。

五、进口鱼粉货源充足。全国主要港口5月27日-6月23日进口鱼粉出库97630吨，多于上月同期的49170吨，多于去年同期的83380吨；期间到货入库68900吨，少于出库量。全国主要港口6月23日进口鱼粉库存量153760吨，少于上月同期的189540吨。资料显示：1、6月市场消费增长，库存环比下降；2、6月到货入库多于上月同期的56100吨。业内人士认为：1、1-5月全国进口鱼粉到货量同比增长48.95%，6月库存虽然环比下降，但同比仍增长20.14 %，没有货源紧缺的依据；2、秘鲁新季鱼粉到港成本低于贸易商库存现货，若市场消费没有同步放量，进口鱼粉价格将失去支撑。

6月国内主要港口进口鱼粉库存量、出库量统计

六、广东贸易商亏本抛售。广东第一船秘鲁新季鱼粉将在7月10日抵达，SD68%鱼粉到岸成本约9660元/吨，加上有关港杂费，入库成本约9960元/吨。业内人士介绍：1、贸易商库存秘鲁产SD68%鱼粉现货成本10995-11340元/吨，广州港口报价10400元/吨，旧货成交价可下调200元/吨，处于亏本经营状态；2、在廉价新货的追逼下，贸易商忍痛抛售，幸好6月到货不多，而饲料厂正需补仓，销量尚算可以；3、若7月到货量大，价格将下跌；4、若7月到货量不足以冲击市场，价格将平稳运行，贸易商则可顺势清空库存旧货。

6月广州港口进口鱼粉库存量、出库量统计

综上可知，港口库存下降，价格止跌平稳。业内人士认为，秘鲁低价新货到岸，市场消费增长，广东7月进口鱼粉价格将窄幅振荡。