广东省四月玉米、豆粕、进口鱼粉价格分析

中国饲料工业协会信息中心华南信息部  严炯钧

（仅供参考）

农业农村部统计，全国400个监测县2月底生猪存栏综合信息：1、生猪存栏环比下降5.4%，同比下降16.6%；2、能繁母猪存栏环比下降5.0%，同比下降19.1%。

国家统计局公布，2月全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨1.5%，其中猪肉价格同比下降4.8%，禽肉价格同比上涨3.8%，蛋类价格同比下降7.4%。国家统计局广东调查总队公布，2月广东居民消费价格指数（CPI）同比上涨1.7%，其中猪肉价格环比上涨2.8%，禽肉环比上涨2.1%。

广东省农业农村厅统计，全省292家规模以上生猪屠宰企业2月屠宰生猪2223441头，环比减少32.72%。

广州市饲料行业协会统计，广东省3月部份畜、禽、水产品均价与2月相比：中速型黄鸡、外三元生猪、罗非鱼、白鸭苗、外三元猪苗价格上涨；白对虾、中速型黄鸡苗价格下跌；白鸭、草鱼价格持平。

广东省3月部分畜禽水产品价格统计

报价单位：元/斤                   报价种类：出塘价、出栏价

广州市饲料行业协会3月对广东省25种饲料原料价格跟踪统计，3月25日与2月28日相比，有6个品种价格稳定，有8个品种价格上涨，有11个品种价格下跌。其中：玉米涨10元/吨，豆粕涨20元/吨，花生饼涨50元/吨，花生粕涨30元/吨，进口大麦涨20元/吨，泛酸钙涨50元/公斤；进口鱼油跌500元/吨，DDGS跌80元/吨，维生素A跌85元/公斤，维生素B2跌10元/公斤，维生素D3跌20元/公斤，进口赖氨酸跌1.2元/公斤.

参考3月养殖、饲料生产和原料供求状况，仅对广东省4月玉米、豆粕、进口鱼粉价格作以下探讨。

玉米窄幅振荡

广东港口3月玉米价格弱势运行，环比下跌。业内人士介绍，价格回落的原因：1、到港成本下降；2、库存量多；3、消费平淡。

统计资料显示，3月国内主要地区玉米价格环比下跌：1、黑龙江价格1580-1620元/吨，低于上月同期的1660-1680元/吨；2、吉林价格1630-1650元/吨，低于上月同期的1685-1705元/吨；3、大连价格1775-1815元/吨，低于上月同期的1835-1855元/吨；4、广东价格1850-1880元/吨，低于上月同期的1880-1940元/吨。

3月国内部分地区玉米价格统计    （元/吨）        

广东4月玉米市场价格建议关注以下动态：

一、新粮收购进度超去年。国家粮食局统计，截至3月20日，主产区累计收购2018年产玉米8751万吨，同比增加231万吨。资料显示：1、2月20日的收购量同比减少1298万吨；2、2月20日-3月20日，提速增收1529万吨，实现同比反超231万吨。业内人士介绍：1、收购进度能提速的原因，是东北地区整体气温持续回升，潮粮存储难度大，农户售粮积极提高；2、收购进度回复常态的意义，是农户大部分余粮终于成功向流通环节（粮库、用粮企业、贸易商）转移；3、东北产区农户余粮减少后，市场供需格局发生变化，价格出现止跌回升态势；4、因消费没有明显增长以及预期农产品进口，价格上涨空间将受限制。

二、东北产区约剩30%余粮。有关机构预计：1、东北产区2月下旬至3月底新玉米集中供应量为2000万吨；2、同期东北产区玉米消耗量600万吨、外运量800万吨；3、东北产区3月底将结余600万吨。业内人士认为：1、本轮集中售粮期过后，东北产区基层农户3月底预计约剩30%的余粮，短期内仍有销售压力；2、非洲猪瘟疫情持续、饲用需求整体低迷、中美贸易磋商向好等因素将继续施压市场。

三、东北产区启动一次性储备收购。中国储备粮管理集团有限公司、中国农业银行联合下发《关于下达部分国家一次性储备玉米轮入收购计划的通知》（中储粮【2019】49号）：1、收购2018年产的新粮，符合国标中等以上（含）质量标准和国家规定的安全水分等要求；2、东北地区收购304万吨，其中黑龙江省168万吨、吉林省80万吨、辽宁省56万吨；3、收购工作截止时间2019年5月31日。据悉，黑龙江省已在2月底下达第一批省储30万吨玉米收购计划，统筹收购价：大庆地区1660元/吨、哈尔滨地区1680元/吨，其他地区1640元/吨。业内人士认为，国家、地方联合启动收储活动，将在一定程度上提振市场：1、国储收购任务持续到5月底，市场影响周期长；2、可能导致临时存储玉米销售活动延迟到6月才开启，为市场增长解压时间；3、收购活动预计将会刺激行情阶段性企稳并小幅反弹。

四、东北港口平舱价止跌企稳。东北产区新玉米集中上市，港口不堪重负，丹东港曾因仓容爆满，被逼发布停止卸粮通知。港口资料显示：1、3月22日玉米库存440.3万吨，比2月15日增加96.3万吨，比5年同期的平均值增加118.48万吨，增幅为36.82%；2、3月25日新季二等玉米平舱价1780-1800元/吨，比2月25日上涨10元/吨，结束连续三个月回落的颓势，出现止跌企稳的迹象。业内人士介绍，库存重压之下尚能企稳，得益于政策提振：1、总理的政府工作报告提出要稳定粮食产量；2、东北产区启动304万吨的一次性储备收购；3、黑龙江省启动第一批省级储备玉米收购并提高2019年玉米生产者补贴标准；4、按东北产区余粮及南方销区需求状况预计，玉米价格反弹空间有限。

3月东北港口玉米库存统计

五、2018/2019年度供应宽松。国家粮油信息中心3月供需报告预测：1、2018/2019年度我国玉米总消费量28293万吨，同比增加503万吨，增幅1.8%，比上月预测值减少500万吨。其中，饲用消费18500万吨，同比持平，比上月预测值减少500万吨；2、2018/2019年度我国进口玉米300万吨，同比减少47万吨，减幅13.5%。业内人士认为，根据有关资料显示，2018/2019年度玉米供应理论上为盈余：1、国家统计局公布，2018年玉米产量25733万吨，同比减少0.67%；2、2018年10月底临时存储玉米销售活动结束时，约结余7900万吨库存转入2019年。农业农村部介绍，2019年将是临时存储玉米去库存尾声；3、国家粮油信息中心统计，2018年临时存储销售成交10013万吨，用粮企业2018年末玉米结转库存4500万吨；4、排除企业年末结转库存，7900万吨临时存储粮按50%成交额计算，则有2018/2019年度玉米供应量=25733（2018年产玉米）+300（进口玉米）+7900×50%（临时存储粮）=29983＞28293（玉米总消费量）。这仅为理论数据，进口量、临时存储销售都是不定因素，期间发生的任何变动，皆会引发阶段性的行情波动。

六、进口谷物将增量。中美贸易磋商向好，进口谷物呈现增量趋势：1、海关总署统计，1月-2月累计进口玉米57万吨，同比增加15.26%；2、企业前期购买的40-50万吨乌克兰玉米将在3月-4月陆续到货；3、美国农业部3月22日宣布，中国采购了30万吨玉米，发运时间为4月-7月，是两国五年半以来最大笔玉米交易；4、中国贸易商自2018年8月以来首次购买了6.5万吨美国高粱。广东港口资料显示：1、2月23日-3月22日，进口玉米到货13万吨；2、预计3月23日-4月12日将有24万吨进口玉米到货；3、2018年8月-2019年3月没有进口高粱到岸；3、2019年1月-3月进口高粱库存为零。业内人士认为，进口谷物抵达，对疲弱不堪的销区市场将带来巨大的压力。

3月广东港口进口玉米出入库统计（万吨）

七、广东港口库存高企。农业农村部3月供需形势分析预测，饲用玉米需求将减少200万吨。广东是主要销区，价格压力来自消费减少的现货库存。广东港口3月22日资料显示：1、库存玉米96.6万吨，比2018年3月23日增加47万吨，增幅94.7%；2、新季二等玉米报价1870元/吨，比2018年3月23日下跌160元/吨。业内人士介绍：1、受非洲猪瘟疫情和货源充足的影响，广东地区饲料厂库存远低于常年20天左右的量，导致港口库存上升；2、东北产区农户集中售粮，货源激增，3月23日-4月12日将有63.8万吨玉米抵粤；3、消费欠旺叠加售粮高峰，南北港口阶段性的压库需要时间疏解。

3月广东港口国产玉米数据统计（万吨）

综上可知，货源充足，价格稳定。业内人士认为，收购进度提速和国家启动一次性收储可提振市场，但消费疲软与余粮见底背道而行，广东4月玉米价格将维持窄幅振荡。

豆粕低位徘徊

广东3月豆粕价格低位盘整，环比下跌。业内人士介绍，市场消费未复苏，价格没有支撑力。

统计数据显示，3月全国主要地区豆粕价格环比下跌，广东地区价格继续处于最低位：1、黑龙江价格2740-2810元/吨，低于上月同期的2850-2890元/吨；2、秦皇岛价格2520-2600元/吨，低于上月同期的2630-2720元/吨；3、江苏价格2520-2600元/吨，低于上月同期的2660-2710元/吨；4、广东价格2460-2520元/吨，低于上月同期的2570-2680元/吨。

3月国内部分地区豆粕价格统计  （元/吨）

广东4月豆粕市场价格建议关注以下动态：

一、2月进口大豆446万吨。海关总署统计：1、2月进口大豆446万吨，环比减少40%，同比减少17%；2、1月-2月进口大豆1184万吨，同比减少14.8%。资料显示：1、3月15日国内主要地区大豆库存387万吨，低于2月15日的571.5万吨；2、3月15日国内主要地区豆粕库存64万吨，高于2月15日的54.9万吨；3、预计3月将有96船合计617万吨大豆到港，其中15船合计98.6万吨大豆抵粤。

3月国内主要地区大豆、豆粕库存统计

二、到货量将增多。进口大豆到货连续四个月同比减少，预计3月开始，到货量将回复增长。美国农业部介绍，中美两国元首2018年12月31日在阿根廷会晤以来，截至3月7日，中国已订购1062万吨美国大豆。巴西贸易部介绍，2月出口大豆609万吨。船期显示：1、3月到港大豆671.1万吨；2、4月到港大豆870万吨。业内人士介绍：1、经过四个月的舒缓后，3月到货重新加大，库存压力砝码又将倾向油脂厂；2、到货量增大与市场消费暂不同步，价格依然没有上涨机会。

2019年1-4月进口大豆预计数据（万吨）

三、国际市场缺乏上涨因素。国际机构预测：1、2018/2019年度全球大豆产量3.53亿吨，消费量3亿吨；2、2018/2019年度美国大豆产量1.236亿吨，比上年度增产366万吨，创历史纪录；3、中国消费减少700万吨；4、CBOT大豆期价将进一步走软。资料显示：1、美国农业部介绍，截至2019年3月14日，2018/2019年度美国对中国大豆销量（已装船和尚未装船的销量）1121.8万吨，同比减少60.7%；2、2019年巴西大豆产量预期1.17亿吨，而且上市时间提前，往年巴西大豆5月才能大量到达中国，今年4月就可以到货。业内人士介绍：1、美国大豆丰收，销量滞后，失去价格上扬的支撑力；2、巴西大豆提前上市，改变了国际市场的供应格局，加剧竞争烈度；3、中国市场以多元化采购、杂粕替代、低蛋白日粮配方、非洲猪瘟等因素重立了消费大国与生产大国的对话地位；4、2019年上半年国际大豆市场销售压力将无法缓解。

四、非洲猪瘟疫情制约市场。农业农村部通布，截至3月21日，3月份全国发生三例非洲猪瘟疫情：1、3月21日，重庆市石柱县发生非洲猪瘟疫情；2、3月12日，四川省广安市邻水县一车外地调入的生猪发生非洲猪瘟疫情；3、3月7日，广西壮族自治区贵港市港南区发生非洲猪瘟疫情。农业农村部统计，全国400个监测县2月底生猪能繁母猪存栏环比、同比继续下跌，其中能繁母猪同比存栏连续五个月跌穿5%的警戒线。业内人士介绍：1、非洲猪瘟疫情3月环比减少3例，但防控工作依然严峻；2、生猪能繁母猪存栏持续下跌，源于养殖场（户）补栏信心未恢复；3、能繁母猪存栏同比大幅下跌，将直接影响一个周期的生猪养殖量；4、猪饲料是豆粕的主要消费品种，在生猪存栏量未止跌回升前，市场将处于萎靡状态。

每月全国生猪能繁母猪存栏信息

五、广东地区豆粕销量增加。广东地区油脂厂资料显示，3月豆粕销量增加。业内人士认为，豆粕销量增加是出于阶段性原因，并仅为一定量范围，而非市场需求整体转好：1、生猪价格上涨，刺激部分养殖场（户）补栏，需求略有提升；2、价格跌至低位，刺激饲料厂贸易商提货积极性；3、菜粕与豆粕价差缩少，饲料厂减少甚至弃用菜粕；4、饲料厂此前订购的豆粕期价较高，用低价现货冲减成本；5、水产饲料生产将启动，企业需备料开工；6、除水产饲料生产是市场需求的新增长点外，整体消费暂时没有明显改观。

六、广东地区豆粕预售价负基差。全国主要地区3月15日大豆库存降至387万吨，为数月以来的低位，但豆粕依然没活力，价格并未能借势上涨。广东地区油脂厂连续四个月大豆库存下降，以低开机率维持生产，豆粕现货曾一度偏紧，价格也拟有上升势头。可惜需求并无实质性响应，价格难以续力上扬，只能卡在低位盘整。业内人士介绍：1、饲料厂的采购策略较为慎重，在行情没明朗前，均以少量多批的现货为主；2、油脂厂售出豆粕未执行合同数量大幅下降，供需双方对后期行情都不乐观，4月预售价为负基差。

3月广东地区油脂厂豆粕预售价

综上可知，需求制约消费，价格低位振荡。业内人士认为，进口大豆到货量增加、水产养殖启动、非洲猪瘟疫情制约等多空因素交织，广东4月豆粕价格将继续低位徘徊。

进口鱼粉涨跌两难

广东3月进口鱼粉价格平稳，广州港口秘鲁产SD68%鱼粉价维持10800元/吨。业内人士介绍，秘鲁新货到港，库存增加，虽然水产养殖开始启动，仍不足以推涨价格。

广州港口3月2日-22日进口鱼粉出库15920吨，多于上月同期的10130吨，多于去年同期的13140吨；期间到货入库21350吨，多于出库量。广州港口3月22日进口鱼粉库存量67380吨，多于上月同期的61130吨。

3月广州港口进口鱼粉库存量统计              

广东4月进口鱼粉市场价格建议关注以下动态：

一、秘鲁勘察渔区。海洋研究院介绍：1、2019年第一捕季的鯷鱼资源勘察活动为两部分组成，2月12日-3月3日在南部渔区，3月6日-28日在中北部渔区，合计43天；2、南部渔区3月3日已完成勘察，该海域鳀鱼资源较好，但幼鱼比例偏高；3、中北部渔区按计划3月6日启动勘察，预计3月28日结束。业内人士介绍：1、中北部渔区勘察未结束，但相关的捕捞权利费、厄尔尼诺影响、生产部长更换等消息充斥市场，供需双方谨慎看待鱼资源以外的可变因素；2、若社会因素和鱼资源不出现特殊情况，预计中北部渔区将于4月下旬或5月上旬开捕，新季鱼粉到中国港口时间为6月中下旬。

（2011-2018年）秘鲁中北部渔区第一捕季数据统计

二、秘鲁市场价格平稳。南部渔区继续停捕，中北部渔区正在勘察，新捕季配额情况不明朗，秘鲁厂商继续挺价观望。3月现货SD68%鱼粉CNF报价维持1550美元/吨，新季预售尚未开始，市场交易基本停滞。业内人士介绍：1、中国现货库存高企，消费旺季还未启动，暂无需入市采购；2、秘鲁厂商没有现货销售压力，在新捕季配额确认前，价格变动幅度有限；3、供需双方都无压力，市场平静，等候新捕季配额公布。

3月秘鲁SD68%鱼粉CNF报价统计

三、秘鲁新货鱼粉到货。秘鲁上捕季的新货鱼粉在2018年12月开始装船发运，2019年1月首批新货20213.95吨抵达中国港口，到货量环比增加10倍，同比增加15倍，吹响了秘鲁新货鱼粉到岸的号角。资料显示：1、秘鲁港口1月向中国装运新货鱼粉7.5万吨，3月-4月将是到货高峰期；2、全国主要港口3月22日进口鱼粉库存189100吨，为2010年以来同期的第三高位。业内人士认为：1、市场正在生变，需求走向尚不明确；2、若市场4月不出现抢货的突变行情，库存进口鱼粉将顺利迎接6月到港的新季货；3、秘鲁渔区资源未出现负面消息，趋向大配额的预期；4、供需信息暂时失衡，价格疲软，供方承压。

（2010-2019年）3月国内主要港口进口鱼粉库存统计

四、广东地区水产饲料降价。3月11日，广州某上市集团华南区旗下的饲料厂再度宣布水产饲料产品降价。这是该集团今年以来水产饲料第四次降价，累计下调400元/吨。随后，广东地区几家水产饲料生产巨头全部发文响应。业内人士介绍：1、非洲猪瘟疫情将导致生猪养殖减产，猪肉价格上涨；2、水产品幸遇挤占市场份额的契机，饲料厂顺势降价促销，支持养殖场（户）扩大规模；3、饲料厂、养殖业联手将市场蛋糕做大，利好鱼粉消费。

3月广州港口秘鲁产SD68%鱼粉报价统计

五、广东市场未转旺。广东水产饲料3月演绎降价促销，但进口鱼粉贸易商却声称没有同步受益，库存仍处于往年同期偏高水平。据悉：1、广州港口秘鲁产SD68%鱼粉3月报价维持10800元/吨，实际成交价10400-10600元/吨，销量低迷；2、秘鲁新货鱼粉陆续抵达广州港口，大部分为企业自订货，出库数据中商品交易量极少。业内人士介绍：1、大型水产饲料生产企业降价酬宾，皆因其具有原料库存和成本优势，中小企业不敢轻易买市面原料加入竞争行列，故而制约了进口鱼粉销量；2、秘鲁新货到岸成本约10400-10500元/吨，在市场未旺库存未降的情况下，价格将以此为参考标准，库存旧货没有话语权；3、库存的鱼粉替代品仍被冷落，进口鸡肉粉有价无市，3月份没有成交和出货记录；4、进口鱼粉价格处于底部运行状态，亟需激活市场消费动力，否则只能继续陷于疲软状态。

（2013-2019年）1-3月广州港口进口鱼粉出、入库统计

（2010-2019年）3月广州港口进口鱼粉库存统计

综上可知，市场清淡，价格疲软。业内人士认为，水产饲料生产启动，秘鲁新货集中到货，供需仍属过盈，广东4月进口鱼粉价格将涨跌两难。