广东省七月玉米、豆粕、进口鱼粉价格分析

中国饲料工业协会信息中心华南信息部  严炯钧

（仅供参考）

农业农村部统计，全国400个监测县5月底生猪存栏综合信息：1、生猪存栏环比下降4.2%，同比下降22.9%；2、能繁母猪存栏环比下降4.1%，同比下降23.9%。

海关总署统计：1、1-5月进口冷鲜冻猪肉65.82万吨，同比增长19.8%。2、1-5月进口冷冻鸡肉63430吨，同比增长26 %。

商务部6月19日发布2019年第30号公告，决定继续维持对原产于美国的进口干玉米酒糟的反倾销和反补贴措施。

国家统计局公布，5月全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨2.7%，其中猪肉价格同比上涨18.2%，禽肉价格同比上涨6.4%，鸡蛋价格同比上涨8.7%。国家统计局广东调查总队公布，5月广东居民消费价格指数（CPI）同比上涨3.0%，其中猪肉价格同比上涨6.7%，鸡蛋价格同比上涨6.4%。

广东省农业农村厅统计，全省274家规模以上生猪屠宰企业5月屠宰生猪3730856头，环比增长8.5%。

广州市饲料行业协会统计，广东省6月部份畜、禽、水产品均价与5月相比：外三元生猪、中速型黄鸡苗、外三元猪苗上涨；中速型黄鸡、白鸭、草鱼、罗非鱼、白对虾、白鸭苗价格下跌。

广东省6月部分畜禽水产品价格统计

报价单位：元/斤                   报价种类：出塘价、出栏价

广州市饲料行业协会6月对广东省23种饲料原料价格跟踪统计，6月25日与5月31日相比，有13个品种价格稳定，有6个品种价格上涨，有4个品种价格下跌。其中：进口白鱼粉涨200元/吨，花生饼涨180元/吨，花生粕涨20元/吨，DDGS涨150元/吨，加拿大菜籽粕涨30元/吨；玉米跌50元/吨，豆粕跌40元/吨，硫酸锌跌0.2元/公斤。

参考6月养殖、饲料生产和原料供求状况，仅对广东省7玉米、豆粕、进口鱼粉价格作以下探讨。

玉米低位徘徊

广东港口6月玉米价格环比下跌。业内人士介绍，临时存储每周售粮，东北港口平舱价持续走低，到岸成本下降，价格回调。

统计资料显示，6月国内主要地区玉米价格环比涨跌互现：1、黑龙江价格1740-1760元/吨，高于上月同期的1630-1740元/吨；2、吉林价格1800-1820元/吨，高于上月同期的1690-1770元/吨；3、大连价格1905-1930元/吨，低于上月同期1855-1955元/吨的高位，呈下跌趋势；4、广东价格1960-2000元/吨，低于上月同期的1950-2020元/吨。

6月国内部分地区玉米价格统计    （元/吨）        

广东7月玉米市场价格建议关注以下动态：

一、市场进入政策粮消化阶段。截至6月20日，临时存储玉米经过五轮销售，累计投放19945427吨，成交14018363吨，成交率70.28%，成交均价1690元/吨。市场进入政策粮消化阶段，现货、期货均开启回调走势。业内人士认为：1、5月14日-30日期间，玉米价格持续上升，透支了后市的上涨空间，行情出现阶段性回落符合规律；2、从去年四季度开始，生猪存栏每月创新低，包括优质玉米在内的饲料原料需求处于一个相对较低的水平，市场疲软；3、新季玉米播种全面完成，主产区相继迎来“及时雨”，彻底改善了土地墒情，天气炒作结束，丰收预期大大增强；4、深加工产品市场需求转淡，企业原料采购积极性下降；5、饲料厂慎对后市，备货采购量缩减；6、临时储存销售拨开市场泡沫，价格回归理性。

6月临时存储销售数据统计

二、市场将呈“慢牛”势。玉米市场“去库存”行动初见成效，供需结构已从宽松转变为紧平衡，今年临时存储粮的功能是保障供应、平抑物价。业内人士认为，虽有临时存储粮入市，但总体价格依然会缓慢向上：1、新作玉米产量呈稳中下降趋势；2、深加工用粮呈稳中增长趋势；3、商务部6月19日做出复审裁定，继续维持对原产于美国的进口干玉米酒糟的反倾销和反补贴措施。未来一段时间进口玉米及替代品到货量预计无法增加，国产玉米上涨基础将得到巩固；4、经历非洲猪瘟疫情后，养殖业转入复苏期，玉米需求呈底部反弹趋势；5、临时存储粮没有“去库存”压力，底价上涨200元/吨，新作玉米有缺口，年内价格上行的支撑力度较强，预期将呈“慢牛”势。

三、东北港口平舱价下跌。东北港口资料显示：1、6月14日库存玉米420.5万吨，比5月17日减少77.5万吨；2、6月19日新季二等玉米平舱价1900-1920元/吨，比5月24日下跌50元/吨，连续三个月回升后掉头向下；3、6月17日船运费45元/吨，比5月24日下跌5元/吨。业内人士介绍：1、港口库存减少，平舱价下跌是源于市场压力；2、临时存储销售成交均价连续下跌，成交率下降，市场有疲软趋势，贸易商抛售意欲强；3、6月3日-19日，广东港口到货成本下跌45元/吨，报价下跌40-50元/吨，基本同步；4、广东玉米市场弱势运行，倒挂价差并没缩少。

6月南北港口玉米价格数据统计（元/吨）

四、广东市场跌宕起伏。广东6月玉米价格再度下行。纵观整体行情，从去年10月新粮上市以来，广东市场玉米价格经历了两波上涨、两轮下跌，呈急涨缓跌走势。资料显示：1、2018年10月-11月期间，价格上涨90元/吨；2、2018年12月-2019年3月，价格下跌180元/吨；3、2019年4月-5月，价格上涨170元/吨；4、2019年6月，价格下跌40元/吨。业内人士介绍：1、玉米价格的变化特点是大波动、小调整；2、价格上涨急速，两个月内完成一波；3、价格下跌缓慢，四个月才调整到位；4、价格跌宕起伏，均和当时市面粮源多寡有关，建议饲料厂参考近期变动底线，做好库存储备，以防行情急转。

广东港口玉米价格变动统计

五、广东市场价格底部抬高。市场进入政策粮指导期，临时存储粮的入市价格将决定行情动态。今年临时储存粮销售底价比去年上升200元/吨，市场也就围绕这200元/吨振荡变动。业内人士介绍：1、政策粮指导期，临时存储粮成交均价就是现货市场的上线，目前这空间较大，暂不可能触及；2、政策粮指导期，临时存储粮底价就是现货市场的下线，距离不能太大；3、深圳港口6月20日报价1960元/吨，同比上涨150元/吨，低于临时存储粮底价成本75-85元/吨；4、去年7月深圳港口报价涨至1840元/吨，相当临时存储粮的底价成本1840-1850元/吨；5、今年广东现货即便难以无限接近临时存储粮的底价成本，但真的没有继续下跌的空间。

临时存储二等玉米底价价到广东成本（元/吨）

六、广东市场消费减少。广东港口6月现货库存充裕、销售成交下降制约着价格。东北港口库存高企、临时存储每周售粮，平舱价日渐下调，但南北价格始终倒挂。广东港口6月21日资料显示：1、国产玉米到货环比减少17.83%，同比减少9.45%；2、国产玉米出库环比减少37.23%，同比减少31.28；3、国产玉米库存环比增长28.51%；同比增长53.07%；4、进口玉米到货环比减少41.05%；5、进口玉米出库环比减少34.7%；进口玉米库存环比减少18.79%。业内人士介绍：1、因长期倒挂，贸易商发运积极性下降，到货量减少；2、出库量少于到货量，故库存依然上升；3、市场需求萎缩，价格偏弱运行。

6月广东港口国产玉米数据统计（万吨）

5-6月广东港口进口玉米数据统计（万吨）

综上可知，粮源充足，市场清淡，价格回落。业内人士认为，临时存储粮持续销售并出库，消费能力未恢复，广东7月玉米价格将处于低位徘徊状态。

豆粕窄幅振荡

广东6月豆粕价格环比上涨。业内人士介绍，美国大豆种植区天气引发国际市场波动，价格振荡上调。

统计数据显示，6月全国主要地区豆粕价格环比上涨：1、黑龙江价格3020-3140元/吨，高于上月同期的2660-2960元/吨；2、秦皇岛价格2930-3060元/吨，高于上月同期的2550-2850元/吨；3、江苏价格2900-3050元/吨，高于上月同期的2520-2810元/吨；4、广东价格2840-3000元/吨，高于上月同期的2490-2800元/吨。

6月国内部分地区豆粕价格统计  （元/吨）

广东7月豆粕市场价格建议关注以下动态：

一、5月进口大豆736万吨。海关总署统计：1、5月进口大豆736万吨，环比减少3.7%，同比减少24%；2、1-5月进口大豆3175万吨，同比减少12.2%。资料显示：1、6月14日国内主要地区大豆库存413.49万吨，低于5月17日的433.9万吨；2、5月17日国内主要地区豆粕库存70.38万吨，高于4月19日的58.3万吨；3、预计6月将有127船合计816万吨大豆到港，其中16船合计104.8万吨大豆抵粤。

6月国内主要地区大豆、豆粕库存统计

二、豆粕需求下降。2018年8月发生全国首例非洲猪瘟疫情后，截至5月30日，全国共发生130多起非洲猪瘟疫情。据有关机构调研数据反馈：1、生猪产量同比下降15%-20%；2、2018年猪肉产量5400万吨，按平均料肉比3:1计算，猪饲料需求下降2430-3240万吨，豆粕需求下降437-583万吨；3、若豆粕性价比高于其他杂粕时，饲料厂乐于以其替代。如果继续保持良好的性价比，预估今年豆粕实际需求将减少200-300万吨，否则将直接下降437-583万吨。业内人士介绍：1、第一季度豆粕表观消费1480万吨，同比减少9%；2、1-5月进口大豆同比减少12.2%；3、无论如何乐观预估，豆粕需求是在下降，若价格涨幅较大或南方暴雨天气不改善，消费缩减量将继续扩大。

三、豆粕上涨乏力。6月国内主要地区油脂厂大豆、豆粕库存在需求不旺的情况下处于近年同期偏低水平，6月14日资料显示：1大豆库存413.49万吨，比去年同期的591.55万吨减少30.1%；2、豆粕库存70.38万吨，比去年同期的107.54万吨减少34.55%。目前是南美大豆集中上市季节，随后几个月进口大豆将大量到港，油脂厂的大豆库存进入增长期。按船期核算：1、6月进口大豆到货816万吨；2、7月进口大豆到货980万吨；3、8月进口大豆到货930万吨；4、9月进口大豆到货960万吨；5、10月进口大豆到货900万吨。业内人士介绍：1、6-9月进口大豆预估到货4586万吨，同比增长12.49%；2、1-5月进口大豆平均635万吨/月，6-9月进口大豆平均917.2万吨/月（去年同期815.7万吨/月）；3、进口大豆到货大幅增长，消费环境没有明显改善，后期豆粕价格将上涨乏力。

四、美国大豆主产区天气无法左右中国市场。美国新作大豆4月底开始播种，天气因素惯例是国际市场的炒作热点。据悉，美国大豆主产区受雨水影响，播种进展不顺，引发CBOT行情振荡，而中国市场并没有过激反应。2018年12月中美两国领导人在阿根廷达成协议后，中国恢复向美国适量订购美豆。截至6月13日，美国2018/2019年度对中国大豆销售总量（已经装船和尚未装船的销售量）为1363.7万吨，比去年同期的2861.2万吨减少52.3%。其中有601万吨尚未装船发运，去年同期为133.1万吨。美国农业部6月供需报告将2018/2019年度末美国大豆结转库存由9.95亿蒲式耳上调至10.7亿蒲式耳，为1964年以来的最高纪录。业内人士介绍，中国原是美国大豆最大的海外市场，但今日已风光不再：1、去年中国进口大豆量10年来首次下降，今年1-5月进口大豆同比减少12.2%，减势未止；2、受中美贸易摩擦升级的影响，中国对美国大豆的采购基本停滞，有贸易商要求美方将7月船期的大豆延后至8月发运，甚至有取消船期的意向；3、中国1-4月进口巴西大豆1549.6万吨，同比增长46.8%；进口阿根廷大豆215万吨，同比增长23倍；进口美国大豆431万吨，同比减少70.6%；4、全球大豆供给保持宽松格局，中国大豆消费减少，同时实施多元化采购策略，构筑出抵御美国大豆制约的能力。

五、广东地区豆粕销量下降。广东地区2-5月豆粕价格在2490-2870元/吨间运行，低于前期的预售价。受非洲猪瘟疫情和6月“倒水”天气的影响，饲料厂对预售豆粕订货热情大幅下降，将销售压力交还油脂厂。广东地区油脂厂6月14日数据显示：1、大豆库存同比减少44.69%；2、售出豆粕未执行合同同比减少76.04%；3、豆粕库存同比减少30.77%。业内人士介绍：1、非洲猪瘟疫情、5-6月持续大雨天气对豆粕市场带来很多不确定因素，完全脱离了油脂厂大豆低量库存的制约；2、6月价格略升至2860-3030元/吨，高于去年同期的2800-3010元/吨，市面没有出现追高抢购潮；3、在市场形势没明朗前，饲料厂现货采购实施随买随用少量多批的策略，远期订货则持谨慎保守态度。

6月广东地区油脂厂生产情况统计

六、广东地区豆粕预售价再转负基差。低量大豆库存加美国大豆种植区天气，豆粕价格依然与去年大豆高库存的同期相近，真正体现市场威力的强大。油脂厂、饲料厂都清楚：1、油脂厂大豆库存多寡变化是阶段性现象，无论美国大豆种植区天气如何炒作，都改变不了全球大豆供应宽松的局面；2、市场处于疲软阶段，在其未复苏前，豆粕价格缺乏上涨动力；3、中美贸易关系若缓和，国际豆价有下行趋势；若中美贸易关系继续僵持，国际豆价充其量维持现状，市场早已将这因素消化；4、进口大豆随后到货量将增加，市场消费形势未见好转，油脂厂7月豆粕预售价再转负基差，8-9月豆粕预售价为零基差。

6月广东地区油脂厂豆粕预售价

综上可知，受国际市场天气炒作的影响，价格振荡。业内人士认为，国际豆市供应充裕，消费基本面没改善，中美贸易重启磋商，广东7月豆粕价格将窄幅振荡。

进口鱼粉维持弱势

广东6月进口鱼粉市场疲软，广州港口秘鲁产SD68%鱼粉报价维持11500元/吨，环比持平。业内人士介绍，秘鲁市场下跌，广东水产养殖区暴雨天气，价格涨跌两难。

广州港口6月1日-21日进口鱼粉出库32970吨，少于上月同期的40090吨，多于去年同期的18900吨；期间到货入库36800吨，多于出库量。广州港口6月21日进口鱼粉库存量95300吨，多于上月同期的90480吨。

6月广州港口进口鱼粉库存量统计              

广东7月进口鱼粉市场价格建议关注以下动态：

一、秘鲁中北部渔区捕捞顺利。中北部渔区4月28日-30日试捕三天，5月4日正式开捕。截至6月24日，累计捕鱼1805032吨，完成配额的85.95%。业内人士介绍：1、期间该渔区局部海域小禁捕不断，天气也时有转劣，但整体捕捞工作尚算顺利；2、按目前31121吨/天的平均捕捞进度推算，预计将在7月4日前后可完成配额。

二、秘鲁南部渔区将无法完成配额。南部渔区第一捕季时隔4个多月后，6月7日重新开捕。资料显示：1、该捕季1月8日零时开始，配额54万吨。完成配额即结束捕季，最晚不超过6月30日；2、因幼鱼比例偏高以及海洋研究院巡航勘察，2月10日起禁捕；3、截至6月6日，共捕鱼15.7万吨，完成配额的29.1%。业内人士介绍：1、南部渔区虽重新开捕，因目前渔船多集中在中北部渔区作业，故捕捞进展相对缓慢。截至6月24日，共捕鱼171548吨，完成配额的31.77%，超过去年同期的捕捞量；2、预计南部渔区将无法完成第一捕季配额。

三、秘鲁市场价格稳中下调。秘鲁6月两个渔区同时开工，尽管配额偏低，但捕捞进展顺利。厂商虽暂无销售压力，但碍于中国市场的实况，新季鱼粉预售价稳中下调。资料显示：1、新季鱼粉预售量约35万吨，占中北部渔区配额产量的71.75%；2、新季SD68%鱼粉6月20日CNF报价1580美元/吨，环比下调80-100美元/吨。业内人士认为，外盘动态很大程度取决于中北部渔区的捕捞情况：1、若捕捞保持顺畅，价格有可能继续小幅下调；2、若捕捞因天气、幼鱼受阻，价格有可能小幅上扬；3、外盘整体呈弱势持稳状态。

6月秘鲁市场新季SD68%鱼粉CNF报价统计

四、国内主要港口进口鱼粉库存同比增长99.84%。秘鲁中北部渔区第一捕季配额同比减少36.68%，当地市场新季鱼粉价格却不涨反跌，进口鱼粉贸易商无法借助外盘挺价。而本应转旺的进口鱼粉市场不但迟迟没有起色，反而库存升至近年历史高位，贸易商“持货待涨”的信心基本不存。业内人士介绍：1、国内主要港口6月21日进口鱼粉库存224870吨，同比增长99.84%；2、进口鱼粉消费力下降，库存积压，饲料厂没有采购迫切感，市场压力倾向供应商；3、我国进口鱼粉库存没解压前，秘鲁市场价格难以呈现涨势；4、在消费疲软、库存高企的双重压力下，持货贸易商属弱势群体。

近年6月国内主要港口进口鱼粉库存量统计

五、暴雨天气制约广东市场。6月正值广东水产饲料生产旺季，可惜今年暴雨成灾，阻延了水产养殖的进度，耽搁了进口鱼粉的消耗。广东省重大气象灾害应急办公室6月10日9时00分启动《气象灾害（暴雨）Ⅲ级应急响应》。广东省气象台通报，12日-25日珠三角洲、粤东、粤西地区持续大雨暴雨。业内人士认为，广东地区（特别是水产养殖主区的粤东、粤西）长时间暴雨，进口鱼粉消费旺季后延，新货陆续到港，库存量将保持增长。

6月广东地区大雨暴雨统计

六、广东市场压力大。广州港口6月21日进口鱼粉库存量同比增长211.74%，为2015年以来同期最高；出库量同比仅增长73.49%，为2015年以来同期的第二高位。资料显示，广东进口鱼粉市场处于压抑状态：1、市场消费疲软，销售不畅，库存上升；2、价格倒挂，贸易商惜售，库存上升；3、新货到岸，旧货积压，库存上升。业内人士介绍：1、综因素导致市场疲软，需要时间复苏；2、广州港口仓容爆满，新货到岸难觅“藏身之所”，贸易商抛售心态加剧；3、秘鲁市场新货持续跌价，广州港口库存还有成本13000-14000元/吨的旧货，贸易商压力与日俱增；4、货多市淡成本高，涨无动力跌不甘，贸易商很无奈。

6月广州港口进口鱼粉库存量、出库量统计

综上可知，非洲猪瘟疫情、暴雨天气制约市场，价格疲软。业内人士认为，市场消费需要时间复苏，新货鱼粉陆续到货，广东7月进口鱼粉价格将维持弱势。