广东省十月玉米、豆粕、进口鱼粉价格分析

中国饲料工业协会信息中心华南信息部  严炯钧

（仅供参考）

农业农村部统计，全国400个监测县8月底生猪存栏综合信息：1、生猪存栏环比下降9.8%，同比下降38.7%；2、能繁母猪存栏环比下降9.1%，同比下降37.4%。

农业农村部统计，全国规模以上生猪定点屠宰企业8月屠宰生猪1463.36万头，环比下降15.43%，同比下降25.6%。

海关总署统计，1-8月进口猪肉116.4万吨，接近去年的进口总量119.3万吨。

国务院关税税则委员会9月11日发布《关于第一批对美加征关税商品第一次排除清单的公告》，对第一批对美加征关税商品第一次排除部分商品，分两个清单实施排除措施：1、清单一所列商品，自2019年9月17日至2020年9月16日（一年），不再加征为反制美301措施所加征的关税。对已加征的关税税款予以退还，相关进口企业应自排除清单公布之日起6个月内按规定向海关申请办理；2、清单二所列商品，自2019年9月17日至2020年9月16日（一年），不再加征为反制美301措施所加征的关税。已加征的关税税款不予退还；3、饲料用鱼粉列入排查清单一，饲料用乳清列入排查清单二。

国家统计局公布，8月全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨2.8%，其中猪肉价格同比上涨46.7%，禽肉价格同比上涨9.6%，鸡蛋价格同比上涨3.8%。国家统计局广东调查总队公布，8月广东居民消费价格指数（CPI）同比上涨3.5%，其中猪肉价格同比上涨47.3%。

广东省农业农村厅统计，全省249家规模以上生猪定点屠宰企业8月屠宰生猪2848983头，环比下降20.24%。

广州市饲料行业协会统计，广东省9月部份畜、禽、水产品均价与8月相比：中速型黄鸡、白鸭、外三元生猪、草鱼、罗非鱼、白对虾、中速型黄鸡苗、白鸭苗、外三元猪苗价格全部上涨。

广东省9月部分畜禽水产品价格统计

报价单位：元/斤                   报价种类：出塘价、出栏价

广州市饲料行业协会9月对广东省23种饲料原料价格跟踪统计，9月25日与8月31日相比，有10个品种价格稳定，有7个品种价格上涨，有6个品种价格下跌。其中：玉米涨10元/吨，花生饼涨50元/吨，花生粕涨20元/吨，固体蛋氨酸涨0.7元/公斤，液体蛋氨酸涨0.7元/公斤；豆粕跌80元/吨，秘鲁产SD68%鱼粉跌500元/吨，加拿大菜籽粕跌100元/吨，维生素A跌90元/公斤，维生素D3跌30元/公斤。

参考9月养殖、饲料生产和原料供求状况，仅对广东省10月玉米、豆粕、进口鱼粉价格作以下探讨。

玉米稳中偏弱

广东港口9月玉米价格弱势徘徊，环比下跌。业内人士介绍，库存回升，到货成本下降，价格下调。

统计资料显示，广东港口9月玉米价格1950-1980元/吨，低于上月同期的1980-2020元/吨。

9月广东港口玉米价格统计

广东10月玉米市场价格建议关注以下动态：

一、临时存储投放量减少。临时存储粮5月启动销售，截至9月19日，共举办18场竞价交易会，累计投放玉米6657万吨，实际成交2162万吨，成交率32.47%。资料显示，9月份起，每周的投放量均减少50万吨，但成交率仍低于10%。业内人士介绍：1、临时存储销售的前、中期，成交率较高，及时为市场补充粮源，有效稳定供应；2、非洲猪瘟持续较长周期，直接影响饲用玉米消费，随着新玉米逐渐上市，粮源叠加，临时存储销售显出疲性；3、在新粮集中上市前，临时存储销售玉米的主要功能是支托现货价格，防止其大幅下滑；4、去年临时存储销售活动11月5日结束，预计今年也将在这个时段退场。

9月临时存储销售数据统计

二、临时存储销售玉米出库。截至9月19日，今年临时存储玉米18次销售累计成交2162万吨，比去年同期临时存储玉米销售成交减少5760万吨。按规定，临时存储销售玉米出库期为60天。前9次销售成交的1750万吨玉米均已到出库最后期限，占目前总成交量的80.9%。资料显示：1、从第7次竞价销售开始，周度成交量降至100万吨以下；2、从第14次竞价销售开始，周度成交量降至50万吨以下；3、后期出库压力不大。业内人士认为，临时存储销售玉米成交量不大，而且出库有序，既可保障新旧粮交接期的市场供应，又可保障市场价格相对平稳，不会冲击市场。

三、新旧粮叠加。从10月1日起，进入2019/2020粮食年度，新季玉米将大量上市。江苏徐州，山东滨州、济宁，河南周口、驻马店、南阳，河北涿州等地玉米9月已拉开集中上市帷幕。辽宁锦州、阜新、葫芦岛、鞍山、沈阳、辽阳等地新季潮粮市场9月上中旬已有零星收购，辽宁黑山、台安等地早熟玉米将在9月下旬陆续上市。机构预测，本年度新季玉米的整体生长情况好于去年：1、华北产量预计与正常年景持平；2、辽宁、吉林预期增产，黑龙江预期减产，初步预估东北地区增产1500万吨。机构介绍：1、临时存储前期销售成交的1750万吨玉米均出库入市；2、临时存储玉米销售大概率维持到10月底后结束；3、国家将轮出500万吨玉米，为收购2019年产玉米做准备。业内人士认为：1、短期内供应大于需求的局面仍难以扭转；2、随着2019年产玉米上市，新旧粮叠加，供应压力将激增，需求是唯一改变市场格局的因素。

四、陈化稻谷入市。据统计，陈化稻谷库存超过1亿吨，亟待处理。按其用途，一是燃料乙醇加工，二是饲用。业内人士介绍：1、按2018年燃料乙醇产量400万吨计算，大概消耗1200万吨玉米或1600万吨稻谷；2、预计新年度燃料乙醇加工消耗玉米1200万-1500万吨，折算为稻谷的替代量1600万-2000万吨；3、燃料乙醇加工没有消耗1亿吨陈化稻谷的能力；4、陈化稻谷将通过不同途径进入饲用市场，即作为原料添加入工业饲料中或直接饲喂家禽，广东地区有将稻谷直接饲喂肉鹅的传统习惯；5、陈化稻谷入市将不同程度影响玉米行情。

五、东北港口库存持续下降，平舱价再跌。东北港口9月20日库存玉米188.1万吨，比8月16日减少89.9万吨，比7月19日减少179.5万吨。据悉，库存大幅下降是新季玉米上市和临时存储玉米出库趋势所逼，新旧粮叠加浪潮即将来临，港口囤粮商降价抛售。业内人士介绍：1、东北港口9月25日平舱价1860-1880元/吨，月内下跌20元/吨；2、船运费55元/吨，月内涨价10元吨；3、库存下降，平舱价下跌，显示市场预期看淡心态。

2019年9月25日南北港口玉米价格核算（元/吨）

六、广东港口库存回复增长。广东港口资料显示：1、1-8月国产玉米到货596.4万吨，同比减少77.6万吨，降幅11.5%；2、除2月、5月外，其他月份库存都处于下降状态；3、8月30日港口库存29.9万吨，为今年月底结转最低量；4、9月20日港口库存36.6万吨，月内到货多于出货，库存回复增长。业内人士介绍：1、广东港口9月价格与东北港口同步下调，继续倒挂；2、9月21日-10月11日将有45万吨玉米抵港，库存有望保持回升态势。

1-9月广东港口国产玉米数据统计（万吨）

七、广东港口进口玉米、进口大麦有货到。广东港口9月20日数据：1、进口玉米库存2.5万吨，环比减少5.4万吨，月内没有货到，预计10月将有3船超过10万吨新货抵达；2、进口高粱库存14.6万吨，环比减少2.8万吨，月内没货到。美国高粱仍处于“双反”惩罚征税期，暂没有10月新货抵达信息；3、进口大麦库存45.7万吨，环比增加45.5万吨，月内到货31.2万吨，没有10月船期信息。业内人士介绍：1、市场预期好转，有配额的企业抓紧机会进口玉米，享受价差的红利；2、中美贸易磋商结果为未知数，企业不敢轻易启动进口美国高粱；3、生猪养殖触底复苏，进口大麦迅速补库，随时入市；4、进口谷物闻风而动，虽然货量有限，但对国产玉米的阶段性压力不容忽视。

1-9月广东港口进口玉米数据统计（万吨）

9月广东港口进口高粱数据统计（万吨）

9月广东港口进口大麦数据统计（万吨）

综上可知，库存回升，价格稳中下调。业内人士认为，新粮上市，临时存储出库，进口玉米到货，广东10月玉米价格将稳中偏弱。

豆粕稳中略涨

广东9月豆粕价格窄幅振荡，环比上涨。业内人士介绍，市场环比需求向好，价格稳中趋升。

统计资料显示，广东9月豆粕价格2880-3000元/吨，高于上月同期的2740-2900元/吨。

9月广东豆粕价格统计

广东10月豆粕市场价格建议关注以下动态：

一、8月进口大豆948万吨。海关总署统计：1、8月进口大豆948万吨，环比增加9.7%，同比增加3.6%；2、1-8月进口大豆5632万吨，同比减少9.2%。资料显示：1、9月20日国内主要地区大豆库存461万吨，少于8月16日的477.2万吨；2、9月20日国内主要地区豆粕库存73.96万吨，少于8月16日的77.5万吨；3、预计9月将有105船合计680万吨大豆到港，其中12船合计78.2万吨大豆抵粤。

9月国内主要地区大豆、豆粕库存统计

二、阿根廷豆粕可以进口。按国际市场货源轮换季节，10月-来年3月将是南美大豆退市、美国大豆进场期。国家粮油信息中心介绍，在南美大豆销售旺季即将结束之际，中国代表团8月下旬前往阿根廷考察了7家豆粕厂。资料显示：1、阿根廷有超过6500万吨的大豆压榨能力，年出口豆粕3000万吨，是全球最大的出口国；2、中国是阿根廷大豆的主要客户，2018年购买阿根廷96%以上的出口大豆。业内人士介绍：1、中国阿根廷两国9月10日在北京签署《中华人民共和国海关总署与阿根廷共和国农牧渔业部关于阿根廷豆粕输华卫生与植物卫生要求议定书》；2、海关总署9月17日发布公告，根据我国相关法律法规和《中华人民共和国海关总署与阿根廷共和国农牧渔业部关于阿根廷豆粕输华卫生与植物卫生要求议定书》规定，自本公告发布之日起，允许符合相关要求的阿根廷豆粕进口；3、预计阿根廷豆粕最早将于2020年初装船发运中国；4、豆粕的常态保质期半年左右，天气炎热会缩短保质期限。按进口流程，阿根廷豆粕压榨后运至中国港口约需要两个月，水份、霉变等指标容易出现问题，会冲减其进口优势；5、自1999年后，中国仅从印度、巴基斯坦及其他亚洲国家购买少量豆粕。中国在9月初对俄罗斯甜菜粕、豆粕、油菜籽粕开放市场，现在又批准阿根廷豆粕进口，进一步保障饲料原料采购的多元化，将可有效规避国际大豆市场换季的干扰。

三、年内豆源没缺口。资料显示，今年1-8月压榨大豆5429万吨，折豆粕产量为4261万吨。机构预测全年豆粕需求量为6358万吨，则在9-12月的豆粕供应量应为2100万吨左右（折合大豆2692万吨），要么进口大豆，要么进口豆粕。船期显示，9月到港大豆680万吨，10月到港大豆800万吨，11月到港大豆790万吨，3个月合计到港大豆2270万吨，约可生产豆粕1770万吨。业内人士认为：1、8月30日全国主要地区大豆结转库存488.8万吨，豆粕结转库存73.65万吨，折合共约结转豆粕464.69万吨，9-11月累计可供豆粕2234.69万吨，满足9-12月预期2100万吨的需求；2、9月16日，中国企业购买60万吨美国大豆，10-12月装船发运。是否就此奏响采购美国大豆的序曲，有待观察；3、若12月到港大豆超过500万吨，则来年1月的市场供应无忧；4、期间若有阿根廷豆粕到货，则市场更为宽松。

四、广东地区大豆库存逐渐回升。资料显示：1、广东地区大豆库存从7月开始逐渐回升，9月20日库存大豆80.55万吨，为今年月度结转的第三高位；2、售出豆粕未执行合同量还处于低位状态。业内人士介绍：1、广东省上半年生猪出栏同比下降5.1%，6月底生猪存栏同比下降33.95%，今年猪饲料减产幅度较大，豆粕消费疲软；2、广东省上半年家禽出栏同比增长6.9%，6月底家禽存栏同比增长10.4%，家禽饲料增幅无法填补猪饲料减产缺口，豆粕市场缺乏强力支撑；3、水产养殖从北到南渐行退市，初显复苏迹象的猪饲料暂未能如数替补水产饲料空额，豆粕消费增长幅度有限；4、预计广东地区10月大豆库存仍将稳中有升。

1-9月广东地区大豆、豆粕统计数据

五、广东地区豆粕预售价转正基差。广东地区油脂厂9月20日大豆库存同比减少22.4%，售出豆粕未执行合同量同比减少60.1%，价格却同比下跌410元/吨。大豆库存下降，预售量减少，豆粕价格逆市下滑，显示市场需求欠旺，饲料厂对后市慎重观望。业内人士介绍：1、10月豆源充足；2、10月水产饲料消费开始减量；3、10月猪饲料需求触底反弹，家禽饲料需求进一步增长；4、10月市场喜忧交错，整体需求呈缓升态势；5、油脂厂10月豆粕预售价靠近现货，由负基差转为正基差。

9月广东地区油脂厂生产情况统计

9月广东地区油脂厂豆粕预售价

综上可知，市场转好，价格趋升。业内人士认为，国际市场豆源轮换，需求逐渐增长，广东10月豆粕价格将稳中略涨。

进口鱼粉跌势未止

广东9月进口鱼粉价格环比下跌500元/吨。广州港口9月2日秘鲁产SD68%鱼粉报价10600元/吨，9月16日秘鲁产SD68%鱼粉报价10100元/吨。业内人士介绍，港口库存环比继续增长，秘鲁新季鱼粉预售价下跌，双重压力迫使价格一再下调。

广州港口8月31日-9月20日进口鱼粉出库50100吨，多于上月同期的47340吨，多于去年同期的40380吨；期间到货入库49000吨，少于出库量。广州港口9月20日进口鱼粉库存量132160吨，多于上月同期的129340吨。

9月广州港口进口鱼粉库存量统计              

广东10月进口鱼粉市场价格建议关注以下动态：

一、秘鲁中北部渔区进入巡航勘察期。海洋研究院8月26日开始对中北部渔区实施新季巡航勘察：1、第一阶段为产卵计数勘察，时间30天；2、第二阶段为声纳学勘察，时间40天；3、勘察结束后，将向生产部提交技术报告，以制定新捕季的配额和开捕时间。业内人士介绍：1、秘鲁海域的厄尔尼诺现象已结束，气候条件呈中性偏冷；2、专家表示，偏冷水温利于凤尾鱼生长，但可能会延迟其产卵。气候究竟利空还是利好，目前确实难以定断；3、按季节和往年常态，开捕时间多在11月中下旬。

二、秘鲁市场鱼粉预售价格下跌。中北渔区捕季结束，南部渔区截至9月23日的捕鱼量仅有2847吨，秘鲁市场基本没有新货补充，据悉，可售现货不足1万吨。厂商在现货基本售馨后，将工作重点转移到预售第二季新鱼粉。8月14日开门预售，SD68%鱼粉CNF报价1450美元/吨，随后逐周下探。9月2日SD68%鱼粉CNF报价1350美元/吨，9月20日SD68%鱼粉CNF报价1330美元/吨，比8月14日下跌120美元/吨，处于历史低位。业内人士介绍：1、中国进口鱼粉库存保持增长，消费旺季将过，没有续货需求；2、国际市场清淡，秘鲁厂商唯有一再降价酬宾。据悉，低价促销初见效，新季鱼粉已签单22万吨。

4-9月秘鲁市场SD68%鱼粉CNF报价统计（美元/吨）

三、美国鱼粉跳出贸易战。饲料用鱼粉出现在国务院关税税则委员会第一批对美加征关税商品第一次排除清单，进口美国鱼粉现货价格已回到加税前的水平。资料显示：1、我国每年进口美国鱼粉10-11万吨，约占进口鱼粉总量的6-10%；2、今年1-7月进口美国鱼粉3.44万吨，同比减少4.49%。业内人士介绍：1、按进口鱼粉市场实际情况，美国鱼粉退出贸易战的影响有限；2、退税缓解持货贸易商的压力。

四、美国鸡肉粉受制。鸡肉粉是鱼粉的主要替代品，国内市场的进口鸡肉粉98%来自美国。在中美贸易摩擦升级和进口鱼粉的冲击下，进口鸡肉粉的市场压力陡增。资料显示：1、2018年进口美国鸡肉粉20.3万吨，同比增加23%，是近四年来的新高；2、2019年1-7月进口美国鸡肉粉14.3万吨，同比增加21.9%，是近五年来同期新高。业内人士介绍：1、去年9月24日对原产于美国的鸡肉粉加征5%的关税后，并不影响进口量；2、今年6月1日，原产于美国的鸡肉粉加征关税由5%提高至10%；3、今年12月15日12时01分，将对原产于美国的鸡肉粉再加征5%的关税；4、从去年9月24日加征关税到今年6月1日和12月15日的再度加征关税，进口美国鸡肉粉的关税将达到17%；5、进口鱼粉价格持续下跌，进口鸡肉粉消费趋向平淡，不少持货贸易商已在小亏区间出货；6、预计后期美国鸡肉粉到货量将减少，进口鱼粉市场竞争烈度下降。

五、现货倒挂。秘鲁市场预售新季SD68%鱼粉9月CNF最低报价1330美元吨，折合人民币约9443元/吨，进口成本将大幅下降，理论上内外盘价格倒挂现象结束。但这批低价货还没有抵岸，市面上流通的现货成本绝大部分均超过11700元/吨，广州港口9月25日秘鲁产SD68%鱼粉旧货报价9600元/吨，新货报价10100元/吨，贸易商陷于不同程度的亏损。业内人士介绍：1、市场现货成本偏高，阻缓价格跌速；2、秘鲁新季巡航勘察资料公布前，外盘市场将保持稳定；3、秘鲁新季鱼粉低价预售，贸易商为调整平均成本，已签下数量可观的订单，为后市下调预留空间；4、若秘鲁新季渔资源不低于常态，低价货抵港后，市场将在货源及成本的组合压力下萎靡不振。

六、国内主要港口进口鱼粉库存继续增长。海关总署统计：1、1-7月累计进口鱼粉92.6万吨，同比增加16.57%；2、秘鲁鱼粉累计进口49.76万吨，同比增加31.61%；3、其他国家鱼粉累计进口42.86万吨，同期增加2.95%。资料显示：1、秘鲁中北部渔区第一捕季鱼粉7月开始陆续到货，港口进口鱼粉库存一路攀升，屡创新高；2、国内主要港口9月20日进口鱼粉库存279960吨，环比增长0.92%，9月出库量90790吨，环比增长15.8%；3、国内主要港口9月进口鱼粉库存比2010-2018年同期的平均值高80.5%，同比增长82.3%。业内人士认为，进入10月，生猪养殖复苏、水产养殖逐渐退场，市场多空交替，弱势有缓解迹象。

（2010年-2019年）9月国内主要港口进口鱼粉库存量统计

七、广东市场压力未舒缓。广州港口9月20日资料显示：1、库存进口鱼粉132160吨，环比增长2.18%，同比增长165.9%；2、9月进口鱼粉出库50100吨，环比增长5.83%，同比增长24.07%。业内人士介绍，数据显示进口鱼粉到货减少，出库增加，但市场实际压力并未舒缓：1、港口仓容未解决，仍有近万吨集装箱鱼粉摆放露天；2、出库的进口鱼粉大部分是企业自提货，实际成交商品极少；3、有库存进口鱼粉出现变质情况，持货贸易商亟待处理；4、9月鸡肉粉基本没成交记录；4、水产饲料产量逐渐收缩，进口鱼粉消费旺季开始转淡；5、市场将持续疲势，价格上升无望。

（2010-2019年）9月广州港口进口鱼粉库存量统计

综上可知，库存增长，消费乏力，价格下跌。业内人士认为，市场消费没有根本改观，秘鲁新季低价预售，直接堵住了进口鱼粉行情的上行通道，广东10月进口鱼粉价格跌势未止。