广东省十二月玉米、豆粕、进口鱼粉价格分析

中国饲料工业协会信息中心华南信息部  严炯钧

（仅供参考）

农业农村部统计，全国400个监测县10月底生猪存栏综合信息：1、生猪存栏环比下降0.6%；2、能繁母猪存栏环比增长0.6%。

农业农村部统计，全国规模以上生猪定点屠宰企业10月屠宰生猪1053.1万头，环比下降14.64%，同比下降46.02%。

海关总署统计，1-10月进口猪肉150.34万吨，同比增长49.46%。

国家统计局公布，10月全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨3.8%，其中猪肉价格同比上涨101.3%，禽肉价格同比上涨17.1%，鸡蛋价格同比上涨12.3%。

国家统计局广东调查总队公布，10月广东居民消费价格指数（CPI）同比上涨4.6%，其中猪肉价格同比上涨95.6%，鸡价格同比上涨17.8%，鸭价格同比上涨17.3%，鸡蛋价格同比上涨11.3%。

广州市饲料行业协会统计，广东省11月部份畜、禽、水产品均价与10月相比：中速型黄鸡、白鸭、白对虾、中速型黄鸡苗、白鸭苗、外三元猪苗价格上涨；外三元生猪、草鱼、罗非鱼价格下跌。

广东省11月部分畜禽水产品价格统计

报价单位：元/斤                   报价种类：出塘价、出栏价

广州市饲料行业协会11月对广东省21种饲料原料价格跟踪统计，11月25日与10月31日相比，有6个品种价格稳定，有6个品种价格上涨，有9个品种价格下跌。维生素类涨跌互现，进口鱼粉下跌。其中：玉米涨30元/吨，乌克兰大麦涨10元/吨，维生素A涨5元/公斤，维生素E涨4元/公斤，固体蛋氨酸涨0.5元/公斤，液体体蛋氨酸涨0.5元/公斤；豆粕跌110元/吨，秘鲁产SD68%鱼粉跌300元/吨，进口白鱼粉跌300元/吨，DDGS跌110元/吨，加拿大菜籽粕跌130元/吨，维生素B2跌3元/公斤，维生素D3跌30元/公斤，硫酸锌跌0.2元/公斤。

参考11月养殖、饲料生产和原料供求状况，仅对广东省12月玉米、豆粕、进口鱼粉价格作以下探讨。

玉米偏弱

广东港口11月玉米价格窄幅振荡，环比上涨。业内人士介绍，到货成本上涨，价格底部抬升。

统计资料显示，广东港口11月玉米价格1970-2010元/吨，高于上月同期的1930-1980元/吨。

11月广东港口玉米价格统计

广东12月玉米市场价格建议关注以下动态：

一、新季售粮迟滞。国家粮食局统计：截至11月15日，黑龙江、山东等11个主产区累计收购玉米1065万吨，同比减少609万吨。国家粮油信息中心统计：截至11月10日，东北产区售粮进度10%，华北18%，其中黑龙江13%、吉林5%、辽宁13%、内蒙古8%，均略低于去年同期。中国玉米网统计：截至11月中旬，东北产区新季整体售粮进度6.3%，比去年同期偏低2.9个百分点。综合资料显示，新季销售迟滞的主要原因：1、东北产区生长期阴雨寡照、积温不足，发育推延及水分偏高，导致收割及上市进度滞后；2、深加工行业开机率维持高位、生猪产能触底回升，农户惜售；3、公路严查超载，成本增加，上市量减少，购销两淡。业内人士介绍：1、企业和贸易商收购积极性不高，市场购销比较清淡，东北港口集港量仅为去年同期的50%；2、新季开秤价涨50-100元/吨，低于临时存储粮销售底价抬高的200元/吨，表明市面消费能力比较差；3、中美贸易磋商趋向回暖，玉米及相关替代品进口预期增强，限制价格上涨空间；4、新季玉米产量不减，售粮进度同比放缓，两因素叠将加大后市风险。

二、新季市场压力渐显。诸因素导致新季早期售粮迟滞，随着时间和天气变化，农户的惜售情绪减弱：1、东北产区降雪，“地趴粮”的水分以及霉变指标上升，急需出售；2、降温降雪过后，进入传统的“上大冻”集中卖粮期；3、2020年春节比去年提早10天，农户集中售粮时间压缩，积极性油然而生。据此预计，短期内季节性集中售粮高峰将到来。与此同时，饲用消费支撑力度有限，深加工企业属非生产旺季。在市场需求回暖速度无法跟上供应量增长的情况下，玉米价格下行压力较大。业内人士认为，无论农户惜售还是生猪养殖复苏，短期内都不足以对玉米价格上行提供持续的动力。

三、东北产区物流成本上涨。11月1日开始，东北产区公路交通安全整治，查超治限、严禁双拖。过往，集港多为54吨/辆，现严格控制在32吨/辆标准。公路查超铁路运力同步紧张，而且铁路运输没有汽车方便。运输不畅导致货物滞留和成本上涨，是近期玉米行情和底部抬升的主要原因。由于物流成本增加，东北港口平舱价11月2日上涨30元/吨后，一直在20元/吨范围内振荡。业内人士介绍，东北产区最大的困扰当属物流问题，在消费乏力的情况下，货主要承担大部分上涨的运费，价格下调空间有限。

11月东北港口平舱价统计（元/吨）

四、广东进口玉米到货。广东港口数据显示，11月下旬开始，进口玉米陆续到货，库存回升：1、截至11月22日，进口玉米到货5.8万吨，出货2.3万吨，库存8.5万吨，环比增长70%；2、预计11月23日-12月13日将有16万吨进口玉米到货。与此同时，广东港口的进口高粱、进口大麦11月虽然没有船抵岸，但现货供应依然正常，月内进口高粱出货3.6万吨，进口大麦出货14.2万吨，两品种合计出货17.8万吨。业内人士介绍：1、11月进口玉米、进口高粱、进口大麦合计出货20.1万吨，数量虽不大，但在饲用谷物消费相对清淡时期，占有28.8%的市场份额，其影响力不容忽视；2、进口玉米12月还有货到，进口高粱、进口大麦12月即使没货到，其库存亦可维持供给，国产玉米价格将继续受到挑战；3、若中美贸易磋商解冻，进口玉米到货量还将增加。

五、广东港口玉米库存将偏低。广东港口11月22日数据显示：1、11月国产玉米到货53.6万吨，比上月同期的56.6万吨减少3万吨；2、11月出货49.7万吨，比上月同期的61.4万吨减少11.7万吨；3、11月22日库存29.8万吨，比10月25日的22万吨增加7.8万吨。

业内人士介绍：1、11月23-29日，没有玉米班轮抵达，期间消耗库存；2、11月30日-12月13日，预计有28.9万吨国产玉米抵达。3、11月进口谷物出货19.6万吨，10月进口谷物出货20.1万吨，其对国产玉米影响力视为相同。11月国产玉米出货减少11.7万吨，则可判为消费减少；4、12月畜禽出栏相对增加，玉米消费下降的概率大，价格将失去支撑。4、广东港口12月到货量预期环比变化不大，现货库存将偏低，但有消费、进口谷物等因素制约，价格涨跌幅度有限。

（2014-2019年）6-10月广东港口国产玉米价格统计（元/吨）

综上可知，市场平淡，价格弱势振荡。业内人士认为，库存偏低，进口玉米到货，市场消费没有刚性增长因素，广东12月玉米价格将持续偏弱。

豆粕趋跌

广东11月豆粕价格振荡下行，环比下跌。业内人士介绍，豆粕现货充足，市场清淡，价格下滑。

统计资料显示，广东11月豆粕价格2890-3010元/吨，低于上月同期的2970-3070元/吨。

11月广东豆粕价格统计

广东12月豆粕市场价格建议关注以下动态：

一、10月进口大豆618.1万吨。海关总署统计：1、10月进口大豆618.1万吨，环比减少24.6%，同比减少10.7%；2、1-10月进口大豆7069.8万吨，同比减少8.1%。资料显示：1、11月15日国内主要地区大豆库存285.9万吨，少于10月18日的365.72万吨；2、11月15日国内主要地区豆粕库存33.17万吨，少于10月18日的56.5万吨；3、预计11月将有106船合计691万吨大豆到港，其中13船合计84.4万吨大豆抵粤。

11月国内主要地区大豆、豆粕库存统计

二、中美贸易磋商进行中。中国以积极的态度配合磋商：1、中国10月22日下发1000万吨美国大豆免加征关税配额，有效期到2020年3月；2、截至11月14日，美国2019/2020年度（始于9月1日）对中国（大陆地区）大豆销售总量（已经装船和尚未装船的销售量）847.6万吨，比去年同期的58万吨提高1361.3%；3、中国10月进口美国大豆114.7万吨，同比增长1613.59%；4、中国企业再采购12船美国大豆，船期为12月-明年1月。业内人士介绍：1、中国成功实施多元化采购，10月进口大豆618.1万吨，其中巴西大豆379.3万吨，美国大豆114.7万吨，他国大豆124.1万吨，单一依赖度降低；2、美国新季大豆基本收获完毕，但农户仍有大量未售的陈豆囤在家中，期望中国企业加大采购力度，缓解新陈豆叠加的库存压力；3、中美贸易磋商的走势即为美国大豆走势，中国企业持有采购主动权，价格将视市场需求而定。

三、后市豆源充足，价格平稳。虽然国际豆市换季，但后期豆源充足而且价格平稳：1、中国下发1000万吨美国大豆免加征关税配额将分期使用，既可补充市场又可避免抬高美国大豆价格；2、巴西10月出口大豆487万吨，高于 9月的445万吨，将于12月到货；3、巴西农户已预售35%的新豆，高于平均水平；3、国家临时存储备有年初进口的600-700万吨大豆，成本比当前市场价格便宜30-50美分/蒲式耳；4、国家临时存储量能支撑一个半月的压榨需求，如果12月-到明年1月期间市面货源紧缺，这批临时存储将可弥补巴西新季大豆上市前的缺口；5、11月-明年1月船期美国大豆均价比巴西大豆便宜10美分/蒲式耳；6、巴西大豆2月船期报价比美湾大豆便宜40美分/蒲式耳。业内人士介绍，在美国大豆10月-明年3月的上市期间，中国市场将自己做主。

四、油强粕弱。10月25日，国内三大油脂期货价集体攀升，走势强于市场预期。棕榈油期货主力合约涨至5068元/吨，涨幅超2.5%，为9月17日以来新高；豆油期货主力合约涨至6214元/吨，涨幅超2%，为9月17日以来新高；菜籽油期货主力合约涨至7311元/吨，涨幅超1.5%，为10月14日以来新高。据悉，此轮风波源自马来西亚政府与印度尼西亚政府联手推广“使用生物柴油提振棕榈油市场计划”，导致国内棕榈油价格跟随上涨，豆油成交持续放量，利好油脂市场。业内人士介绍：1、海关总署统计，我国1-9月进口食用植物油665.8万吨，同比减少7.9%；2、在国内食用植物油库存减量之际，恰逢棕榈油主产国实施生物柴油计划，豆油借势走强；3、豆油需求增长，油脂厂加大压榨量，保油抛粕；4、国际市场豆价跌，豆油价涨，油强粕弱。

豆粕成本核算（按当日收盘价）

五、市场颓势未改。11月15日国内主要地区大豆库存285.9万吨，比上月同期减少79.82万吨；豆粕库存33.17万吨，比上月同期减少23.33万吨。库存大幅下降至低位，豆粕价格却未能同步上涨：1、46周（11月9-15日）全国豆粕均价3061元/吨，比上月同期下跌2.2%，同比下跌8.47%；2、47周（11月16-22日）全国豆粕均价3045元/吨，比上月同期下跌2.7%，同比下跌7.7%。业内人士介绍：1、水产饲料生产全面转淡；2、生猪出栏多，存栏小猪消费量少；3、豆粕现货量多价廉，饲料厂随用随买；4、后期豆源充足，成本偏低，市场消费能力无法支撑豆粕价格上扬。

六、广东地区豆粕零基差预售。广东地区油脂厂11月大豆、豆粕、售出豆粕未执行合同11月15日的数据都处于低位，豆粕价格环比依然下跌90元/吨，同比下跌350元/吨。业内人士介绍：1、贸易商认为，广东市场并非疲软，11月豆粕销量环比略增2-3%；2、生猪复养在进行中，小猪补栏，大猪延迟出栏，消费趋好，但对豆粕价格没有支撑力度；3、后市形势明朗，饲料厂少订甚至不订远期货；4、12月大猪陆续出栏，消费将可能减少，油脂厂预售价实施零基差。

11月广东地区油脂厂生产情况统计

11月广东地区油脂厂豆粕预售价

综上可知，货多价落。业内人士认为，货源充足，豆油领军，广东12月豆粕价格将稳中趋跌。

进口鱼粉疲软

广东11月进口鱼粉价格环比下跌，广州港口秘鲁产SD68%鱼粉11月1日报价10300元/吨，11月18日报价10000元/吨。业内人士介绍，秘鲁新季鱼粉预售价下调，市场消费力弱，价格随之回落。

广州港口11月2日-22日进口鱼粉出库39090吨，少于上月同期的39710吨，多于去年同期的25320吨；期间到货入库37800吨，少于出库量。广州港口11月22日进口鱼粉库存量89300吨，少于上月同期的102500吨。

11月广州港口进口鱼粉库存量统计           

广东12月进口鱼粉市场价格建议关注以下动态：

一、秘鲁中北部渔区新季配额278.6万吨。秘鲁生产部11月12日发布N°483-2019-PRODUCE部长级决议：1、中北部渔区第二捕季2019年11月16日零时开始；2、捕捞配额278.6万吨；3、完成配额或参考海洋研究院建议结束捕季。根据海洋研究院的建议，中北部渔区在11月6日零时开始进行10天的探索性捕鱼，渔获计入配额。截至11月24日，累计捕鱼537460吨，剩余配额数量为2248540吨，完成配额比例19.29%，日均捕捞量2.8万吨，捕捞进展顺利。资料显示，今年第二捕季配额创10年新高。业内人士认为，大配额及捕鱼开局良好，预示本季将是丰收年。

2009-2019年秘鲁中北部渔区第二捕季配额与广州港口进口鱼粉资料

二、秘鲁市场跌宕起伏。秘鲁市场9月-10月初低价促销活动效果显著，预售量达35-40万吨，部分大厂商自由配额生产的鱼粉基本预售馨。中北部渔区配额公布前，厂商挺价心理强烈：11月1日SD68%鱼粉CNF报价1360美元/吨；11月6日SD68%鱼粉CNF报价1400美元/吨，升幅40美元/吨。新季配额11月12日公布，11月13日SD68%鱼粉CNF报价1350美元/吨，跌价50美元/吨。业内人士认为：1、新季配额高，预期鱼粉产量约64万吨，即使已预售40万吨，待售压力也是非常大；2、新季捕鱼节奏相对正常，但和去年同期比仍显偏低，捕鱼进度将成为引发价格阶段性波动因素。

（2016-2019年）4-11月秘鲁市场新季SD68%鱼粉CNF报价统计（美元/吨）

三、生猪养殖形势趋好。水产养殖“过冬”，猪饲料就是鱼粉市场的消费主力。去年8月触发的非洲猪瘟疫情过了一年多，生猪养殖形势正扭颓趋好。农业农村部11月22日举行新闻发布会，畜牧兽医局介绍10月生猪生产主要数据：1、全国能繁母猪存栏止降回升，环比增长0.6%，这是自去年4月以来能繁母猪存栏环比首次增长；2、全国年出栏5000头以上的规模猪场有1.3万家，生猪存栏环比增长0.5%，能繁母猪存栏环比增长4.7%，生猪存栏和能繁母猪存栏均已连续两个月环比增长；3、全国生猪存栏环比降幅0.6%，比8月、9月分别收窄9.2和2.4个百分点；4、东北、西北和黄淮河地区生猪养殖恢复比较快，西南、华南地区产能下滑趋缓，年底前存栏有望止降回升。业内人士认为：1、猪价好，养殖场急需优质饲料，进口鱼粉潜在消费前景乐观；2、生猪存栏止降回升之日，便是进口鱼粉解困之时。

四、国内主要港口进口鱼粉库存回落至常态。国内主要港口11月22日进口鱼粉库存186400吨，为2010年以来同期第三高位。秘鲁新季高配额且捕鱼进展良好，而国内市场需求进入淡季，贸易商承受库存偏高的压力，出货意愿增强。10月18日，港口秘鲁产SD68%鱼粉报价10200-10400元/吨。11月22日，秘鲁新季开捕后，港口秘鲁产SD68%鱼粉报价10000-10200元/吨，环比下跌200元/吨。业内人士认为，进口鱼粉消费进入“冬季”，库存量属常态偏高，市场走势由秘鲁新季捕鱼进度引领。

（2010-2019年）11月国内主要港口进口鱼粉库存统计

五、广东库存呈回升趋势。广州港口11月22日进口鱼粉数据显示：1、库存89300吨，环比减少12.87%，为2010年以来同期最高位；2、11月到货37800吨，环比增长103.2%；3、11月出库39090吨，环比减少1.56%。业内人士介绍：1、进口鱼粉到货增加，出货减少，库存止跌回升；2、秘鲁市场价格下跌，进口鱼粉到岸成本下降，持货贸易商压力陡增，抛售心态强烈；3、港口库存环比虽有减少，但仍处历史同期高位，而秘鲁新季货将源源抵达，按目前市场消费状况预测，大部分库存现货都要结转明年；4、新旧货叠加，价格既没招架之功，更没还手之力。

（2010-2019年）11月广州码头进口鱼粉库存统计

综上可知，秘鲁新季配额大，价格下跌。业内人士认为，秘鲁新季捕捞顺利，市场消费暂处低谷，广东12月进口鱼粉价格将呈疲软状态。